ISSP Q2 2023 : Laba Bersih Naik 6.5% Dan BAHAYA Bagi Investor Pemula

ISSP Q2 2023 : Laba Bersih Naik 6.5% Dan BAHAYA Bagi Investor Pemula
Miliar RupiahQ2 2023Q2 2022%
BALANCED
Cash43.550.1(13.17)
Aset Lancar4,388.24,401.4(0.30)
Aset Tidak Lancar2,995.33,004.5(0.31)
Total Asset7,383.57,405.9(0.30)
S.T.Borrowing2,068.42,606.8(20.65)
L.T.Borrowing1,009.8654.454.31
Total Debt3,078.23,261.2(5.61)
Total Equity4,305.34,144.73.87
Equity Pengendali4,305.24,144.43.88
Lembar Saham7.17.1
INCOME STATEMENT
Revenue3,098.53,172.8(2.34)
Laba Kotor467.7439.46.44
Laba Usaha261.5245.06.73
Laba Bersih203.2190.86.50
RATIO
Harga2842820.71
Deviden*6.09.0-33.33
Div Yield2.113.19-33.80
EPS*57546.50
BVPS6065843.88
PER*5.05-5.44
PBV0.50.5-3.05
ROA*5.55.26.82
ROE*9.49.22.53
GPM15.113.88.99
OPM8.47.79.29
NPM6.66.09.05
Graham Number884840
MOS67.8666.44
* Annualised

Download Laporan Keuangan ISSP Q2 2023

Kinerja ISSP Q2 2023

  1. Kas ISSP di Q2 2023 ini sebesar Rp 43.5 miliar. Tentu kita tidak tau angka tersebut besar atau kecil kecuali ada pembandingnya. Silahkan lihat poin berikutnya agar tau ya teman-teman
  2. Piutang usaha ISSP mencapai Rp 1 triliun. Sudah mulai terlihat ya kas ISSP sangat kecil jika dibandingkan dengan piutang usaha. Teman-teman perlu tau bahwa piutang usaha itu bisa baik atau buruk tergantung berapa lama pembayarannya. Dan ternyata ada Rp 697.4 miliar yang belum jatuh tempo.
  3. Selain piutang usaha, ada unsur lain yang sangat besar bahkan terbesar dari penyusun aset yaitu persediaan. Persediaan ISSP mencapai Rp 3.1 triliun. Ada piutang besar dan ada persediaan besar pasti meninggalkan lubang yang bahaya. Apa itu? Simak di bagian kesimpulan ya
  4. Hutang jangka pendek ISSP sebesar Rp 2 triliun dengan hutang bank jangka pendek sebesar Rp 1.6 triliun. Jelas laba ISSP akan terkuras untuk membayar bunga bank.
  5. Hutang jangka panjang ISSP mencapai Rp 1 triliun dengan unsur terbesar adalah hutang obligasi Rp 396.1 miliar dan hutang sukuk Rp 253 miliar.
  6. Revenue turun 2.3% dari Rp 3.1 triliun menjadi Rp 3 triliun dengan penjualan terbesar pipa hitam Rp 547.1 miliar dan pipa mekanis Rp 529.4 miliar
  7. Beban keuangan ISSP di periode ini naik dari Rp 84.4 miliar menjadi Rp 114.8 miliar dengan kenaikan terbesar untuk membayar bunga bank dan bunga sukuk/obligasi. Baca poin 4 dan 5 di atas ya
  8. Laba usaha yang digunakan dalam tabel di atas merupakan laba sebelum pajak

Harga Wajar ISSP Q2 2023

Jika menggunakan EPS 57 dan Book Value 606 maka harga wajar saham ISSP menurut Graham Number sebesar 884 berbanding dengan harga sekarang Rp 284.

Artinya ISSP masih sangat undervalue. Nantikan materi Stock Guide ID dengan pembahasan walopun undervalue tapi hindari sahamnya.

Kesimpulan

Total aset ISSP sebesar Rp 7.3 triliun. Problemnya adalah dari total aset itu ada 2 unsur penyusun yang dominan yaitu persediaan yang mencapai Rp 3.1 triliun dan piutang usaha yang mencapai Rp 1 triliun. Sedangkan kasnya hanya Rp 43.5 miliar.

Tentu saja yang akan menjadi pertanyaan adalah

  1. Kapan piutang menjadi uang kas?
  2. Kapan persediaan menjadi uang kas?
  3. Berapa lama CCC ISSP?
  4. Apa efek jika piutang dan uang kas besar?
  5. Bandingkan dengan emiten yang bisnisnya sama.

Jawabannya adalah

1. Menghitung piutang menjadi uang kas bisa menggunakan rumus berikut Days Sales Outstanding (DSO)

2. Menghitung persediaan menjadi uang kas bisa menggunakan rumus berikut Days Inventory Outstanding (DIO)

3. CCC atau cash converson cycle adalah metrik yang digunakan untuk mengetahui berapa hari yang dibutuhkan suatu perusahaan untuk mengubah persediaan dan piutang yang mereka miliki agar bisa menjadi uang tunai setelah mereka menjual produknya dan berapa lama perusahaan mampu membayar hutang usahanya.. Teman-teman bisa menggunakan Kalkulator CCC DISINI

Berapa CCC ISSP? 273 hari. Baik atau jelek? Perlu melihat emiten yang bisnisnya sama. Namun bagi saya pribadi sebaiknya dihindari karena tentu saja jawabannya ada di poin 4 di bawah ini.

4. Tentu saja jika kas seret ISSP harus membuka hutang baru dengan cara hutang bank atau menerbitkan sukuk atau obligasi. Dan ISSP mengambil kedua langkah tersebut. Hutang bank banyak, hutang obligasi ada. Bagi investor pemula saran saya hindari dulu emiten yang seperti ini.

5. Jika teman-teman masih sangat pengen masuk ke ISSP coba bandingkan dengan emiten yang bisnisnya sama. Kalo rata-rata kondisi perusahaannya mengkhawatirkan semua mending hindari dulu emiten ini ya. Baca apa itu kondisi perusahaan Mengenal Kondisi Perusahaan, Kinerja Perusahaan, Kinerja Saham Dan Menemukan STORY Lebih Cepat Dibanding Bandar

Harga Beli/Jual ISSP

Tidak ada

Value : Ya

Growth : Tidak.

Dividen : Tidak.

Core : Tidak.

Disclaimer :

1. Jika ada yang bertanya apa fungsi harga wajar dan apakah harga wajar saham akan tercapai silahkan baca artikel ini Mengenal Harga Wajar Saham, Fungsi Dan Kapan Emiten Mencapainya?

2. Apa definisi dari value investing, growth investing, dividen investing dan core investing? Baca selengkapnya di artikel ini Belajar Tentang Value, Growth, Garp, Dividen, Core & Quality Investing

3. Kesimpulan dan Harga Beli/Jual yang digunakan di Stock Guide ID merupakan pendapat pribadi.

(Visited 311 times, 1 visits today)

Leave a Reply

Artikel Lainnya