TOTO Q1 2023 : Revenue Turun 3.5%, Disumbang Penurunan Ekspor Produk Saniter
| Miliar Rupiah | Q1 2023 | Q1 2022 | % |
|---|---|---|---|
| BALANCED | |||
| Cash | 257 | 405 | (36.54) |
| Total Asset | 3,445 | 3,304 | 4.27 |
| S.T.Borrowing | 488 | 427 | 14.29 |
| L.T.Borrowing | 579 | 574 | 0.87 |
| Total Debt | 1,067 | 1,001 | 6.59 |
| Total Equity | 2,378 | 2,303 | 3.26 |
| Equity Pengendali | 2,378 | 2,378 | 0.00 |
| Lembar Saham | 10 | 10 | |
| INCOME STATEMENT | |||
| Revenue | 539 | 559 | (3.58) |
| Gross Profit | 142 | 158 | (10.13) |
| Operating Profit | 93 | 113 | (17.70) |
| Net.Profit | 75 | 91 | (17.58) |
| RATIO | |||
| Harga | 199 | 234 | -14.96 |
| Deviden* | 10.0 | 17 | -41.18 |
| Div Yield | 5.03 | 7.26 | -30.83 |
| EPS* | 30 | 36 | -17.58 |
| BVPS | 238 | 238 | 0.00 |
| PER* | 6.6 | 6 | 3.19 |
| PBV | 0.8 | 1.0 | -14.96 |
| ROA* | 8.7 | 11.0 | -20.96 |
| ROE* | 12.6 | 15.8 | -20.18 |
| GPM | 26.3 | 28.3 | -6.79 |
| OPM | 17.3 | 20.2 | -14.65 |
| NPM | 13.9 | 16.3 | -14.52 |
| Graham Number | 401 | 441 | |
| MOS | 50.33 | 46.98 | |
| * Annualised |
Download Lapkeu TOTO Q1 2023
Catatan :
- Cash menurun karena adanya investasi obligasi dengan nilai kupon 6.1%
- Revenue turun 3.5% yang disumbang karena penurunan ekspor penjualan produk saniter.
- Laba bersih turun 17.58%
Kesimpulan
Jika menggunakan EPS 30 dan Book Value 238 maka harga wajar saham TOTO menurut Graham Number sebesar Rp 401 berbanding dengan harga sekarang Rp 234.
Artinya TOTO masih undervalue.
Ada analisa kualitatif terhadap produk TOTO yaitu dengan menonton Youtube review rumah-rumah. Setau saya hampir semua closet merknya TOTO. Ini menunjukkan bahwa TOTO sangat dekat dengan industri properti.
Apalagi periode Q1 2023 ini yang turun ekspornya bukan lokal sehingga potensi revenue naik cukup tinggi
Value : Ya
Growth : Tidak. Kalo hanya sekadar melihat EPS sih memang ada progress dari tahun 2020 hingga aakhir tahun 2022. Cuma yang perlu diperhatikan lebih detail tentu saja darimana EPS itu berasal. Jika murni dari penjualan (bukan laba selisih kurs atau menjual aset ya)maka bisa saja TOTO masuk sebagai growth.
Dividen : Tidak
Core : Tidak.
Disclaimer :
1. Jika ada yang bertanya apa fungsi harga wajar dan apakah harga wajar saham akan tercapai silahkan baca artikel ini Mengenal Harga Wajar Saham, Fungsi Dan Kapan Emiten Mencapainya?
2. Apa definisi dari value investing, growth investing, dividen investing dan core investing? Baca selengkapnya di artikel ini Belajar Tentang Value, Growth, Garp, Dividen, Core & Quality Investing
3. Kesimpulan yang digunakan di Stock Guide ID merupakan pendapat pribadi.
