KIJA Q1 2023 : Revenue Naik 55% Tapi Ada 4 Hal Yang Perlu Diperhatikan

KIJA Q1 2023 : Revenue Naik 55% Tapi Ada 4 Hal Yang Perlu Diperhatikan
Miliar RupiahQ1 2023Q1 2022%
BALANCED
Cash1,3731,3263.54
Total Asset12,93913,110(1.30)
S.T.Borrowing1,6831,985(15.21)
L.T.Borrowing4,4044,619(4.65)
Total Debt6,0876,604(7.83)
Total Equity6,8526,5065.32
Equity Pengendali5,4595,1925.14
Lembar Saham2020
INCOME STATEMENT
Revenue77549955.31
Gross Profit33621953.42
Operating Profit326281,064.29
Net.Profit260(43)(704.65)
RATIO
Harga132167-20.96
Deviden*0.00.0#DIV/0!
Div Yield0.000.00#DIV/0!
EPS*52-9-704.65
BVPS2732605.14
PER*2.5-19-113.07
PBV0.50.6-24.82
ROA*8.0-1.3-712.64
ROE*15.2-2.6-674.12
GPM43.443.9-1.21
OPM42.15.6649.65
NPM33.5-8.6-489.32
Graham Number565#NUM!
MOS76.64#NUM!
* Annualised

Download Lapkeu KIJA Q1 2023

Catatan :

  • Total cash 10.6% dari total aset dan menempati no 4 terbesar penyusun aset.
  • Ada senior notes yang di Q1 2023 masih mencapai Rp 2.7 triliun dan di Q1 2023 ini membayar hingga Rp 293 miliar.
  • Revenue naik 55.31%. Penopangnya penjualan tanah matang dan pembangkit listrik.
  • Khusus pembangkit listrik ini cukup menarik karena bisa menyumbang hingga Rp 237 miliar dari total pendapatan sebesar Rp 775 miliar. Dan pelanggannya PLN dengan pembelian hingga Rp 159 miliar
  • Ada laba selisih kurs senilai Rp 190 miliar. Jika laba ini dikeluarkan maka laba bersih KIJA hanya Rp 70miliar dan EPSnya kisaran Rp 3.4
  • Selain itu juga ada laba atas penjualan investasi kisaran Rp 12 miliar
  • Kepentingan non pengendali sebesar Rp 61 miliar dari total laba bersih Rp 322 miliar atau kisaran 18%. Apa pengaruhnya? Tentu saja dividen yang dibagikan akan lebih kecil.
  • OPM yang dihitung bukan murni OPM tetapi laba sebelum pajak
  • Jumlah lembar saham yang beredar mencapai 20miliar

Kesimpulan

Jika menggunakan EPS 52 dan Book Value 273 maka harga wajar saham KIJA menurut Graham Number sebesar 565 berbanding dengan harga sekarang Rp 132.

Artinya KIJA masih sangat undervalue.

Ada 4 hal yang memang perlu diketahui seperti catatan di atas :

1. Ada penambahan laba selisih kurs yang signifikan

2. Ada laba penjualan investasi (Memang kecil tetapi jika laba asli hanya Rp 70 miliar dan ada tambahan Rp 12 miliar artinya laba asli bisa saja hanya Rp 58miliar)

3. Ada senior notes di hutang jangka panjang kisaran Rp 2.7 triliun

4. Kepentingan non pengendali mengambil 18% dari total laba bersih

Keempat poin di atas jelas akan berpengaruh langsung ke dividen walopun memang kenyataannya KIJA berdasar data di RTI belum pernah membagikan dividen.

Value : Ya

Growth : Tidak

Dividen : Tidak.

Core : Tidak.

Disclaimer :

1. Jika ada yang bertanya apa fungsi harga wajar dan apakah harga wajar saham akan tercapai silahkan baca artikel ini Mengenal Harga Wajar Saham, Fungsi Dan Kapan Emiten Mencapainya?

2. Apa definisi dari value investing, growth investing, dividen investing dan core investing? Baca selengkapnya di artikel ini Belajar Tentang Value, Growth, Garp, Dividen, Core & Quality Investing

3. Kesimpulan yang digunakan di Stock Guide ID merupakan pendapat pribadi.

(Visited 201 times, 1 visits today)

Leave a Reply

Artikel Lainnya