MNCN Q2 2023 : Laba Bersih Turun 37.9%, CCC Dan Kekuatan Terakhir
| Miliar Rupiah | Q2 2023 | Q2 2022 | % |
|---|---|---|---|
| BALANCED | |||
| Cash | 1,430.5 | 1,307.8 | 9.38 |
| Aset Lancar | 9,612.4 | 9,713.1 | (1.04) |
| Aset Tidak Lancar | 12,824.7 | 12,708.4 | 0.92 |
| Total Asset | 22,437.1 | 22,421.5 | 0.07 |
| S.T.Borrowing | 1,253.8 | 2,058.4 | (39.09) |
| L.T.Borrowing | 438.0 | 454.3 | (3.59) |
| Total Debt | 1,691.8 | 2,512.7 | (32.67) |
| Total Equity | 20,745.3 | 19,908.8 | 4.20 |
| Equity Pengendali | 19,865.1 | 19,112.1 | 3.94 |
| Lembar Saham | 15.0 | 15.0 | |
| INCOME STATEMENT | |||
| Revenue | 4,446.0 | 5,274.3 | (15.70) |
| Laba Kotor | 2,147.2 | 2,958.0 | (27.41) |
| Laba Usaha | 1,024.3 | 1,674.6 | (38.83) |
| Laba Bersih | 746.1 | 1,202.7 | (37.96) |
| RATIO | |||
| Harga | 630 | 940 | -32.98 |
| Deviden* | 5.0 | 0.0 | #DIV/0! |
| Div Yield | 0.79 | 0.00 | #DIV/0! |
| EPS* | 99 | 160 | -37.96 |
| BVPS | 1324 | 1274 | 3.94 |
| PER* | 6.3 | 6 | 8.04 |
| PBV | 0.5 | 0.7 | -35.52 |
| ROA* | 6.7 | 10.7 | -38.01 |
| ROE* | 7.2 | 12.1 | -40.47 |
| GPM | 48.3 | 56.1 | -13.89 |
| OPM | 23.0 | 31.8 | -27.44 |
| NPM | 16.8 | 22.8 | -26.41 |
| Graham Number | 1722 | 2144 | |
| MOS | 63.41 | 56.16 | |
| * Annualised |
Download Laporan Keuangan MNCN Q2 2023
Kinerja MNCN Q2 2023
- Piutang usaha MNCN di Q2 2023 mencapai Rp 2.9 triliun dan menjadi penyusun aset no 3 terbesar. Sayangnya Rp 1.6 triliunnya belum jatuh tempo. Jika kondisinya seperti ini kita perlu mengecek Days Sales Outstanding (DSO). DSO MNCN 121 hari
- Persediaan MNCN menjadi penyusun aset no 2 terbesar dengan nominal Rp 3.6 triliun. Disini kita perlu juga untuk mengecek Days Inventory Outstanding (DIO). DIO MNCN 286 hari
- Piutang besar dan persediaan besar maka yang dikhawatirkan adalah CCC atau cash conversion cycle dimana CCC MNCN 402 hari atau lebih dari 1 tahun.
- CCC yang hampir 1 tahun jelas akan berpengaruh dengan arus kas. Walopun begitu kas MNCN relatif cukup besar mencapai Rp
- Hutang usaha MNCN sangat kecil hanya Rp 66 miliar.
- Revenue turun 15.7% dari Rp 5.2 triliun menjadi menjadi Rp 4.4 triliun. Penurunan terbesar datang dari iklan non digital dimana Q2 2022 Rp 3.4 triliun dan di Q2 2023 hanya Rp 2.5 triliun. Terkait iklan non digital ini perlu ditelusuri lebih lanjut apakah memang trennya menurun atau hanya sesaat saja.
- Laba bersih turun 37.9%.
- Laba usaha menggunakan laba sebelum pajak.
Harga Wajar MNCN Q2 2023
Jika menggunakan EPS 99 dan Book Value 1324 maka harga wajar saham MNCN menurut Graham Number sebesar 1722 berbanding dengan harga sekarang Rp 630.
Artinya MNCN masih sangat undervalue.
Kesimpulan
Jika hanya melihat harga wajar maka MNCN sangat layak dimasukkan ke portofolio dimana harga wajarnya untuk Q2 2023 Rp 1722 dan harga saat ini hanya Rp 630.
Tetapi kita tidak bisa hanya melihat angka-angka tersebut karena kita juga harus tau kualitas dari Book Valuenya. Artikel ini bisa digunakan sebagai referensi terkait kualitas Book value dan berapa PBV yang cocok Mengulik Book Value & TIDAK Semua Saham Undervalue Layak Investasi.
MNCN menurut saya memiliki book value yang kurang berkualitas sehingga walopun harganya masih undervalue tetapi belum layak investasi. Disisi lain kita juga perlu melihat tren dari TV dimana iklan non digital masih menjadi penyumbang terbesar tetapi justru yang mengalami penurunan terbesar.
Yang perlu diketahui adalah saham bukanlah pertemuan antara kuantitatif dan kualitatif. Masih ada kekuatan bandar dan kekuatan pengendali
Terkait ini silahkan dinikmati ya.
Harga Beli/Jual MNCN
MNCN merupakan emiten milik salah satu taipan terkenal di Indonesia yaitu Pak Hary Tanoe. Jika kita sangat ingin masuk maka harga dibawah Rp 600 bisa menjadi opsi.
Value : Ya
Growth : Tidak.
Dividen : Tidak
Core : Tidak.
Disclaimer :
1. Jika ada yang bertanya apa fungsi harga wajar dan apakah harga wajar saham akan tercapai silahkan baca artikel ini Mengenal Harga Wajar Saham, Fungsi Dan Kapan Emiten Mencapainya?
2. Apa definisi dari value investing, growth investing, dividen investing dan core investing? Baca selengkapnya di artikel ini Belajar Tentang Value, Growth, Garp, Dividen, Core & Quality Investing
3. Kesimpulan dan Harga Beli/Jual yang digunakan di Stock Guide ID merupakan pendapat pribadi.
