UNVR Q2 2023 : 2 Hal Penyebab Laba Bersih UNVR Turun Hingga 19.5% & Solusi Bagi Investor
| Miliar Rupiah | Q2 2023 | Q2 2022 | % |
|---|---|---|---|
| BALANCED | |||
| Cash | 2,989 | 502 | 495.42 |
| Aset Lancar | 9,534 | 7,567 | 25.99 |
| Aset Tidak Lancar | 10,417 | 10,750 | (3.10) |
| Total Asset | 19,951 | 18,317 | 8.92 |
| S.T.Borrowing | 14,088 | 12,442 | 13.23 |
| L.T.Borrowing | 1,927 | 1,878 | 2.61 |
| Total Debt | 16,015 | 14,320 | 11.84 |
| Total Equity | 3,936 | 3,997 | (1.53) |
| Equity Pengendali | 3,936 | 3,997 | (1.53) |
| Lembar Saham | 38.1 | 38.1 | |
| INCOME STATEMENT | |||
| Revenue | 20,291 | 21,463 | (5.46) |
| Laba Kotor | 10,117 | 10,345 | (2.20) |
| Laba Usaha | 3,636 | 4,482 | (18.88) |
| Laba Bersih | 2,759 | 3,429 | (19.54) |
| RATIO | |||
| Harga | 4050 | 4830 | -16.15 |
| Deviden* | 71 | 153 | -53.59 |
| Div Yield | 1.75 | 3.17 | -44.66 |
| EPS* | 145 | 180 | -19.54 |
| BVPS | 103 | 105 | -1.53 |
| PER* | 28.0 | 27 | 4.21 |
| PBV | 39.2 | 46.0 | -14.85 |
| ROA* | 27.7 | 37.4 | -26.13 |
| ROE* | 140.2 | 171.6 | -18.29 |
| GPM | 49.9 | 48.2 | 3.44 |
| OPM | 17.9 | 20.9 | -14.19 |
| NPM | 13.6 | 16.0 | -14.89 |
| Graham Number | 580 | 652 | |
| MOS | -598.02 | -640.99 | |
| * Annualised |
Download Laporan Keuangan UNVR Q2 2023
Kinerja UNVR Q2 2023
- Kas UNVR naik sangat signifikan dari Rp 502 miliar menjadi Rp 2.9 triliun. Kenaikan ini disebabkan periode Q2 2023 ini UNVR tidak membayar pajak dan tidak membayar pinjaman.
- Besaran kas ini menempati peringkat ketiga sebagai penyusun aset dengan persentase 14.9%. No 1 aset tetap dan no 2 piutang usaha.
- Piutang usaha mencapai Rp 3.7 triliun namun semua relatif lancar.
- Total hutang UNVR Rp 16 triliun dan tidak ada hutang bank. Hutang yang besar adalah hutang usaha Rp 4.5 triliun kemudian akrual Rp 3.8 triliun dan terakhir hutang lain-lain Rp 4.6 triliun.
- Terkait hutang lain-lain ada hutang berelasi yang cukup besar yaitu Rp 2.1 triliun kepada Unilever Indonesia Holding B.V. Bagian ini saya belum tau storynya.
- Ada tunjangan manajemen kunci yang naik dari Rp 51.8 miliar menjadi Rp 70.2 miliar
- Revenue UNVR menurun 5.4% dari Rp 21.4 triliun menjadi Rp 20.2 triliun. Agak unik padahal ada momen lebaran. Penurunan terbesar disumbang oleh Kebutuhan Rumah Tangga dan Perawatan Tubuh yang turun Rp 891 miliar. agak mengkhawatirkan sebenarnya karena kebutuhan rumah tangga ini menyumbang revenue 65%.
- Ada kenaikan kisaran Rp 500 miliar dari Beban umum dan administrasi yang disumbang oleh Merek, teknologi dan biaya jasa dan biaya enterprise technology solutions
Harga Wajar UNVR Q2 2023
Jika menggunakan EPS 145 dan Book Value 103 maka harga wajar saham UNVR menurut Graham Number sebesar 580 berbanding dengan harga sekarang Rp 4050.
Artinya UNVR sudah sangat overvalue.
Memang UNVR tidak layak untuk dihitung menggunakan Graham Number.
Kesimpulan
Sebagai perusahaan raksasa jelas tingkah laku UNVR selalu disorot, apalagi jika berhubungan langsung dengan revenuenya.
Sudah beberapa saat revenue UNVR relatif stagnan dan ada kecenderungan menurun dan di Q2 2023 ini menurun cukup signifikan utamanya untuk produk Kebutuhan Rumah Tangga dan Perawatan Tubuh yang turun hingga Rp 891 miliar.
Tidak bisa dipungkiri kejaran kompetitor dan para UMKM yang wara wiri di shopee jelas ikut ambil kue dari bisnis kecantikan ini.
Sepertinya opsi menjadikan watchlist saja bukan pilihan baik apalagi menjadikannya portofolio.
Kalo yang sudah punya dan floating loss? Cutloss bisa menjadi opsi terbaik.
Harga Beli/Jual UNVR
Tidak ada komentar untuk bagian ini mengingat kemungkinan besar UNVR masih dirundung company risk.
Value : Tidak
Growth : Tidak.
Dividen : Tidak.
Core : Tidak. Karena menurut kami core investing itu seharusnya membuat nyaman hidup kita dan UNVR akhir-akhir ini sedikit ada gejolak.
Disclaimer :
1. Jika ada yang bertanya apa fungsi harga wajar dan apakah harga wajar saham akan tercapai silahkan baca artikel ini Mengenal Harga Wajar Saham, Fungsi Dan Kapan Emiten Mencapainya?
2. Apa definisi dari value investing, growth investing, dividen investing dan core investing? Baca selengkapnya di artikel ini Belajar Tentang Value, Growth, Garp, Dividen, Core & Quality Investing
3. Kesimpulan dan Harga Beli/Jual yang digunakan di Stock Guide ID merupakan pendapat pribadi.
