SICO Q1 2023 : Laba Bersih Naik Hampir 100% & Puzzle Yang Perlu Ditemukan
| Miliar Rupiah | Q1 2023 | Q1 2022 | % |
|---|---|---|---|
| BALANCED | |||
| Cash | 40 | 35 | 14.29 |
| Total Asset | 143 | 135 | 5.93 |
| S.T.Borrowing | 10 | 10 | 0.00 |
| L.T.Borrowing | 15 | 16 | (6.25) |
| Total Debt | 25 | 26 | (3.85) |
| Total Equity | 118 | 109 | 8.26 |
| Equity Pengendali | 115 | 106 | 8.49 |
| Lembar Saham | 0.9 | 0.6 | |
| INCOME STATEMENT | |||
| Revenue | 27 | 18 | 50.00 |
| Laba Kotor | 13 | 10 | 30.00 |
| Laba Usaha | 8 | 5 | 60.00 |
| Laba Bersih | 8 | 4 | 100.00 |
| RATIO | |||
| Harga | 154 | 146 | 5.48 |
| Deviden* | 2.0 | 2.0 | 0.00 |
| Div Yield | 1.30 | 1.37 | -5.19 |
| EPS* | 36 | 27 | 33.33 |
| BVPS | 128 | 177 | -27.67 |
| PER* | 4.3 | 5 | -20.89 |
| PBV | 1.2 | 0.8 | 45.84 |
| ROA* | 22.4 | 11.9 | 88.81 |
| ROE* | 27.1 | 14.7 | 84.75 |
| GPM | 48.1 | 55.6 | -13.33 |
| OPM | 29.6 | 27.8 | 6.67 |
| NPM | 29.6 | 22.2 | 33.33 |
| Graham Number | 320 | 326 | |
| MOS | 51.83 | 55.16 | |
| * Annualised |
Download Laporan Keuangan SICO Q1 2023
Kinerja SICO Q1 2023
- Kas dan setara kas naik 14% yang memang ditunjang oleh kenaikan penjualan. Kas sebesar Rp 40 miliar dari total aset sebesar 143 miliar atau menyumbang 27.9%.
- Total hutang hanya Rp 25 miliar yang artinya sudah bisa dilunasi dengan menggunakan kasnya saja.
- Penjualan naik 50% menjadi Rp 27.6 miliar dengan penyumbang terbesar Sewa kompressor gasjack sebesar 14 miliar. Penyumbang berikutnya yaitu Penjualan bahan bakar sebesar Rp 12 miliar.
- Penjualan bahan bakar ini naik sangat signifikan di Q1 2022 hanya Rp 5 miliar dan di Q1 2023 menjadi Rp 12 miliar.
- Jika mengacu data di annual report tahun 2022, penjualan bahan bakar setengah dari penjualan penyewaan kompresor. Kita nantikan di kuartal selanjutnya apakah penjualan bahan bakar sudah relatif sama seperti di Q1 2023 ini atau menurun dan tetap setengah dari penyewaan kompresor.
- Beban pokok pendapatan naik cukup signifikan utamanya dari bahan bakar dimana Q1 2022 hanya Rp 4.1 miliar dan di q1 2023 menjadi Rp 10 miliar. Kemungkinan hal ini karena adanya kenaikan BBM di bulan September 2022 kemaren.
- Laba bersih naik hampir 100% dari Rp 4.9 miliar menjadi Rp 8.3 miliar. EPS naik juga dari 7.6 menjadi 9.1. Sebenarnya EPSnya bisa naik lebih tinggi karena pembagi sahamnya di Q1 2022 hanya kisaran 640juta. Teman-teman bisa membaca juga terkait EPS ini di artikel berikut
Harga Wajar SICO Q1 2023
Jika menggunakan EPS 36 dan Book Value 128 maka harga wajar saham SICO menurut Graham Number sebesar 320 berbanding dengan harga sekarang Rp 154.
Artinya SICO masih sangat undervalue
Kesimpulan
Ada beberapa hal yang menurut saya bisa menjadikan SICO ini hidden gems
1. Bisnis yang spesifik bahkan jika melihat GPMnya bisa termasuk market leader,
2. harga masih undervalue
3. dan tentu saja SICO baru IPO 8 April 2022 tapi sudah membagikan dividen 3x
4. bekerjasama dengan SHELL mendirikan SPBU
Yang masih menjadi puzzle terakhir adalah siapa klien SICO ini. Jika kliennya tidak kaleng-kaleng hidden gems jelas bisa disematkan kepada SICO.
Jika ada yang tau boleh komen ya…
Value : Ya
Growth : Tidak
Dividen : Tidak.
Core : Tidak.
Disclaimer :
1. Jika ada yang bertanya apa fungsi harga wajar dan apakah harga wajar saham akan tercapai silahkan baca artikel ini Mengenal Harga Wajar Saham, Fungsi Dan Kapan Emiten Mencapainya?
2. Apa definisi dari value investing, growth investing, dividen investing dan core investing? Baca selengkapnya di artikel ini Belajar Tentang Value, Growth, Garp, Dividen, Core & Quality Investing
3. Kesimpulan yang digunakan di Stock Guide ID merupakan pendapat pribadi.
