AMFG Q4 2023 : Laba Bersih Naik 33%, AMFG Layak Beli Dengan 4 PR Yang Perlu Ditelusuri
Download LK AMFG Q4 2023
Review LK AMFG Q4 2023
- Kas NAIK dari Rp 107.2 miliar menjadi Rp 148.8 miliar
- Aset NAIK dari Rp 7.46 triliun menjadi Rp 7.5 triliun
- Liabilitas TURUN 12.8% dari Rp 3.7 triliun menjadi Rp 3.2 triliun
- Ekuitas NAIK dari Rp 3.7 triliun menjadi Rp4.2 triliun
- Penjualan NAIK dari Rp 5.5 triliun menjadi Rp 5.9 triliun
- Beban pokok pendapatan NAIK dari Rp 4.1 triliun menjadi Rp 4.4 triliun.
- Laba kotor NAIK 3.9% dari Rp 1.4 triliun menjadi Rp 1. triliun
- Laba bersih NAIK 33.3% dari Rp 437.3 miliar menjadi Rp 583.2 miliar atau dari EPS 1.008 menjadi 1.344
Catatan LK AMFG Q4 2023
Kas AMFG di periode 2023 ini meningkat cukup drastis atau kisaran 38% dari Rp 107.2 miliar menjadi Rp 148.8 miliar. Pembayaran hutang bank menjadi faktor utama selain kenaikan arus kas.
Aset tetap menjadi penyumbang utama AMFG yaitu sebesar Rp 4.4 triliun dari total aset Rp 7.5 triliun. Yang nebarik adalah persediaan AMFG sangat besar mencapai Rp 1.9 triliun.
Harus dicari apakah memang AMFG hobi mempunyai persediaan sebesar ini atau hanya momentum sekarang saja.
Hutang bank jangka pendek AMFG cukup besar yaitu Rp 1.2 triliun. Sangat besar dibanding uang kasnya yang hanya Rp 148.8 miliar.
Apakah AMFG hobi gali lubang tutup lubang atau cukup diatasi dengan persediaan dan piutang usahanya seperti UNVR?
Kabar bahagia datang dari ekuitas yang naik hampir 13% dari Rp 3.7 triliun menjadi Rp 4.2 triliun dan kenaikan ini memang datang dari laba yang belum dicadangkan yang naik kisaran Rp 500 miliar.
Penjualan AMFG naik sebesar 6.1% dari Rp 5.5 triliun menjadi Rp 5.9 triliun.
Penjualan ini disumbang oleh penjualan kaca lembaran yang tembus Rp 4.3 triliun dibanding penjualan kaca otomotif yang hanya Rp 1.8 triliun
Harga Wajar AMFG Q4 2023
Jika menggunakan EPS 1344 dan Book Value 9771 maka harga wajar saham AMFG menurut Graham Number sebesar 17.188 berbanding dengan harga sekarang Rp 5800.
Artinya AMFG masih sangat undervalue
Kesimpulan
Tidak disangka ternyata AMFG merupakan salah satu emiten yang harga wajarnya masih sangat jauh yaitu kisaran Rp 17.188 dibanding harga saat ini yang hanya Rp 5800.
Dengan kondisi perusahaan yang relatif kokoh, kinerja perusahaan yang stabil meningkat jelas menjadi daya tarik untuk memasukkan AMFG sebagai watchlist.
Namun tentu saja ada PR yang sebaiknya diselesaikan yaitu
- terkait persediaan yang sangat tinggi,
- hutang bank yang cukup tinggi dibanding dengan uang kasnya
- lembar saham yang beredar hanya 434 juta bahkan yang beredar di masyarakat hanya 4juta lembar saja. Baca Saham Likuid Dan Non Likuid Yang Perlu Dipahami Serta 4 Tips Memilih Saham Non Likuid
- dividen relatif mini.
Value : Ya
Growth : Ya
Dividen : Tidak
Core : Tidak
Harga Beli/Jual AMFG
Jika dibanding 1 tahun lalu harga AMFG sudah naik 20% atau dari Rp 4820 sekarang menjadi Rp 5800.
Namun jika pembandingnya adalah harga wajar maka harga AMFG saat ini masih sangat jauh.
Dalam 5 tahun terakhir harga tertinggi AMFG kisarn Rp 8000. Jikapun ingin membeli dengan harga max 6000 maka masih ada upside Rp 2000 atau kisaran 30% untuk menjadi Rp 8000.
Namun tentu perlu diingat bahwa lembar saham yang beredar hanya 4juta. Atau jika kalian mempunyai uang 24 miliar maka sudah bisa membeli semua saham yang saat ini dipegang masyarakat.
