IPOL Q2 2023 : 5 Faktor Yang Perlu Diketahui & Dividen Yang Akan Dibagikan Rp 2.2
| Miliar Rupiah | Q2 2023 | Q2 2022 | % |
|---|---|---|---|
| BALANCED | |||
| Cash | 170.3 | 193.2 | (11.85) |
| Aset Lancar | 1,898.6 | 1,797.6 | 5.62 |
| Aset Tidak Lancar | 2,371.2 | 2,417.6 | (1.92) |
| Total Asset | 4,269.8 | 4,215.2 | 1.30 |
| S.T.Borrowing | 1,323.0 | 1,236.9 | 6.96 |
| L.T.Borrowing | 314.8 | 304.9 | 3.25 |
| Total Debt | 1,637.8 | 1,541.8 | 6.23 |
| Total Equity | 2,632.0 | 2,673.4 | (1.55) |
| Equity Pengendali | 2,519.1 | 2,555.0 | (1.41) |
| Lembar Saham | 6.4 | 6.4 | |
| INCOME STATEMENT | |||
| Revenue | 1,403.9 | 1,785.2 | (21.36) |
| COGS | 1,162.7 | 1,394.4 | (16.62) |
| Laba Kotor | 241.2 | 390.8 | (38.28) |
| Laba Usaha | 41.7 | 93.6 | (55.45) |
| Laba Bersih | 1.3 | 43.1 | (96.98) |
| RATIO | |||
| Harga | 140 | 157 | -10.83 |
| Deviden* | 0.0 | 5.5 | -100.00 |
| Div Yield | 0.00 | 3.50 | -100.00 |
| EPS* | 0.4 | 13 | -96.98 |
| BVPS | 394 | 399 | -1.41 |
| PER* | 344.6 | 12 | 2856.39 |
| PBV | 0.4 | 0.4 | -9.56 |
| ROA* | 0.1 | 2.0 | -97.02 |
| ROE* | 0.1 | 3.2 | -96.94 |
| GPM | 17.2 | 21.9 | -21.52 |
| OPM | 3.0 | 5.2 | -43.35 |
| NPM | 0.1 | 2.4 | -96.16 |
| Graham Number | 60 | 348 | |
| MOS | -133.40 | 54.86 | |
| * Annualised |
Download Laporan Keuangan IPOL Q2 2023
Kinerja IPOL Q2 2023
- Kas IPOL di Q2 2023 sebesar Rp 170.3 miliar sedangkan di Q4 2022 sebesar Rp 193.2 miliar atau mengalami penurunan 11.8%
- Total piutang usaha IPOL cukup besar dan menempati urutan kedua sebagai penyusun aset dengan total Rp 839.7 miliar. Dan umur piutangnya ini di atas 6 bulan. Hal ini perlu menjadi sedikit perhatian bagi para calon investor IPOL karena mau tidak mau IPOL harus menyiapkan cash lain untuk operasionalnya.
- Unsur penyusun aset terbesar lainnya yaitu persediaan dimana persediaan menempati urutan ketiga dan besarannya mencapai Rp 636.4 miliar.
- Jika dihitung menggunakan kalkulator cash conversion cycle maka CCCnya 93 hari atau 3 kuartal. Gunakan kalkulator cash conversion cycle disini Kalkulator Cash Conversion Cycle
- Hutang bank jangka pendek IPOL mencapai Rp 1.1 triliun. Hal ini cukup menjadi perhatian karena uang cash yang ada hanya Rp 170.3 miliar. Opsinya adalah gali lubang tutup lubang.
- Total laba kotor IPOL di Q2 2023 Rp 241.2 miliar dan beban bunganya sebesar Rp 36.9 miliar atau kisaran 15%
- Revenue turun 21.3% dari Rp 1.7 triliun menjadi hanya Rp 1.4 triliun. Penjualan ke pihak ketiga menjadi penyumbang terbesar penurunan ini. ICBP menjadi konsumen terbesar ICBP dengan persentase 20%.
- Laba bersih IPOl turun 96% dari Rp 43.1 miliar menjadi hanya Rp 1.3 miliar
Harga Wajar IPOL Q2 2023
Jika menggunakan EPS 0.4 dan Book Value 394 maka harga wajar saham IPOL menurut Graham Number sebesar 60 berbanding dengan harga sekarang Rp 140.
Artinya IPOL sudah sangat overvalue
Kesimpulan
Ada beberapa hal yang perlu menjadi catatan IPOL yaitu :
1. Cash conversion cycle
Cash conversion cycle di atas 3 kuartal
2.Hutang bank jangka pendek
dan adanya hutang bank jangka pendek yang menembus Rp 1.1 triliun wajib menjadi perhatian calon investor IPOL.
Tentu saja pengaruhnya adalah laba akan tergerus oleh hutang dan dividen juga tidak bisa terlalu diharapkan.
3. Penjualan sedang menurun
Penjualan menurun di angka 21% dan penjualan ke ICBP sebagai konsumen terbesar juga turun. Hal ini bisa dilihat kembali apakah memang penurunan ini terjadi karena ICBP mengurangi belanja di IPOL atau memang daya beli masyarakat yang turun.
4. Dividen
Sepertinya terlalu sulit berharap IPOL akan membagikan dividen di tengah muramnya kinerja dan kondisi eknomi yang masih belum stabil. Jikapun akan membagi dividen kemungkinan nilainya akan turun jauh dibanding 2022.
Jika menggunakan data EPS tahun 2022 Rp 8 dan DPR kisaran 28% maka dividen yang akan dibagikan kisaran Rp 2.2.
Teman-teman bisa menggunakan kalkulator perkiraan dividen disini Kalkulator Saham Untuk Menghitung Perkiraan Dividen
5. Potensi turn around
Mungkin terlalu berat tetapi jika IPOL berhasil memperbaiki revenuenya kemungkinannya bisa saja terjadi.
Saat ini book value IPOL di angka Rp 394.
Walopun begitu kita sedikit tau bahwa book value IPOL tidak terlalu berkualitas karena penyumbang terbesar asetnya hanya aset tetap, piutang usaha yang umurnya di atas 3 kuartal dan persediaan yang cukup banyak.
Harga Beli/Jual IPOL
Kinerja yang sedang menurun dan harga yang sudah cukup tinggi mmebuat wait n see saja kecuali IPOL turun ke harga Rp 100 bisa mulai dipertimbangkan untuk masuk ke watchlist.
Value : Tidak
Growth : Tidak
Dividen : Tidak
Core : Tidak.
Disclaimer :
1. Jika ada yang bertanya apa fungsi harga wajar dan apakah harga wajar saham akan tercapai silahkan baca artikel ini Mengenal Harga Wajar Saham, Fungsi Dan Kapan Emiten Mencapainya?
2. Apa definisi dari value investing, growth investing, dividen investing dan core investing? Baca selengkapnya di artikel ini Belajar Tentang Value, Growth, Garp, Dividen, Core & Quality Investing
3. Kesimpulan dan Harga Beli/Jual yang digunakan di Stock Guide ID merupakan pendapat pribadi.
