MGLV Q2 2023 : Revenue Naik 5% Dan PR Yang Perlu Dituntaskan
| Miliar Rupiah | Q2 2023 | Q2 2022 | % |
|---|---|---|---|
| BALANCED | |||
| Cash | 7.2 | 9.0 | (20.00) |
| Aset Lancar | 203.2 | 201.5 | 0.84 |
| Aset Tidak Lancar | 62.7 | 63.7 | (1.57) |
| Total Asset | 265.9 | 265.2 | 0.26 |
| S.T.Borrowing | 111.4 | 122.5 | (9.06) |
| L.T.Borrowing | 33.4 | 33.5 | (0.30) |
| Total Debt | 144.8 | 156.0 | (7.18) |
| Total Equity | 121.1 | 109.2 | 10.90 |
| Equity Pengendali | 120.9 | 108.9 | 11.02 |
| Lembar Saham | 1.9 | 1.9 | |
| INCOME STATEMENT | |||
| Revenue | 99.0 | 93.8 | 5.54 |
| Laba Kotor | 41.2 | 37.7 | 9.28 |
| Laba Usaha | 16.5 | 15.9 | 3.77 |
| Laba Bersih | 12.1 | 10.1 | 19.80 |
| RATIO | |||
| Harga | 43 | 165 | -73.94 |
| Deviden* | 0.0 | 0.0 | #DIV/0! |
| Div Yield | 0.00 | 0.00 | #DIV/0! |
| EPS* | 13 | 11 | 19.80 |
| BVPS | 64 | 57 | 11.02 |
| PER* | 3.4 | 16 | -78.25 |
| PBV | 0.7 | 2.9 | -76.53 |
| ROA* | 9.1 | 7.6 | 19.49 |
| ROE* | 20.0 | 18.5 | 8.03 |
| GPM | 41.6 | 40.2 | 3.54 |
| OPM | 16.7 | 17.0 | -1.68 |
| NPM | 12.2 | 10.8 | 13.51 |
| Graham Number | 135 | 117 | |
| MOS | 68.16 | -40.91 | |
| * Annualised |
Download Laporan Keuangan MGLV Q2 2023
Kinerja MGLV Q2 2023
- Kas MGLV menurun 20% dari Rp 9 miliar menjadi Rp 7.2 miliar.
- Persediaan menempati urutan pertama sebagai penyusun total aset dimana persediaan mencapai Rp 101.3 miliar dan total aset sebesar Rp 265.9 miliar.
- Persediaan yang banyak seperti ini memiliki 2 hal baik positif atau negatif. Bisa positif artinya book value MGLV terbesar dari aset lancar yang jika terjadi apa-apa relatif mudah untuk dilikuidasi. Negatifnya persediaan yang banyak juga berpotensi menjadi tesis baru dimana ada kemungkinan barangnya tidak bisa berputar dengan cepat. Untuk itu perlu dihitung menggunakan CCC atau cash conversion cycle. Teman-teman bisa menggunakan Kalkulator CCC DISINI
- CCC MGLV mencapai 327 hari alias hampir 1 tahun. Hal ini bisa baik karena memang MGLV bergerak di sektor yang dekat dengan properti namun disisi lain, MGLV harus mempunyai uang cash juga untuk membiayai bisnisnya.
- Penyusun aset no 2 berikutnya yaitu uang muka penjualan yang mencapai Rp 78.7 miliar. Uang muka ini merupakan deposit dari MGLV untuk para pemasoknya.
- Penyusun hutang terbesar yaitu uang muka penjualan yang mencapai Rp 94.4 miliar dari total hutang Rp 144.8 miliar. Hal ini juga bisa menjadi pembelajaran bahwa tidak semua emiten yang memiliki DER di atas 100% itu langsung red flag. Harus diketahui lebih dalam hutang apa didalamnya. Dan jika ditelusuri ternyata uang muka penjualan di bagian hutang ini merupakan deposit dari para pelanggan MGLV.
- Revenue MGLV naik 5.5% dari Rp 93.8 miliar menjadi Rp 99 miliar. Untuk COGS hanya naik sedikit GPM MGLV berada di kisaran 41%.
- MGLV mengeluarkan Rp 4.5 miliar untuk membayar beban bunga. Namun di CLK tidak disebutkan beban bunga tersebut untuk pembayaran apa. Jika teman-teman tau bisa memberi komentar ya..
Harga Wajar MGLV Q2 2023
Jika menggunakan EPS 13 dan Book Value 64 maka harga wajar saham MGL menurut Graham Number sebesar 135 berbanding dengan harga sekarang Rp 43.
Artinya MGLV masih sangat undervalue
Kesimpulan
MGLV baru berdiri tahun 2012 dan tahun 2021 sudah IPO. Sebenarnya hal ini membuat kurang nyaman dan kita perlu membuka prospektusnya untuk apa MGLV melakukan IPO. Selain memang perusahaan baru berdiri dan baru IPO, MGLV mempunyai masa CCC yang relatif lama. Ini PR bagi teman-teman yang mau masuk harus mencari model bisnis MGLV ini agar ada conviction kenapa CCCnya hampir 1 tahun.
Namun dengan sepintas melihat kinerja MGLV tentu bisa saja dimasukkan ke dalam watchlist.
Harga Beli/Jual MGLV
Harga saat ini Rp 47 dan harga historikal MGLV dalam 3 bulan ini di kisaran Rp 40 hingga Rp 47.
Berapa harga terbaik jika kita ingin masuk? Menurut saya di bawah Rp 45 atau jika telat maka harga maksimalnya di Rp 50.
Harga IPO MGLV Rp 130 dan di harga sekarang berarti sudah turun lebih dari 50%.
Value : Ya
Growth : Tidak.
Dividen : Tidak.
Core : Tidak.
Disclaimer :
1. Jika ada yang bertanya apa fungsi harga wajar dan apakah harga wajar saham akan tercapai silahkan baca artikel ini Mengenal Harga Wajar Saham, Fungsi Dan Kapan Emiten Mencapainya?
2. Apa definisi dari value investing, growth investing, dividen investing dan core investing? Baca selengkapnya di artikel ini Belajar Tentang Value, Growth, Garp, Dividen, Core & Quality Investing
3. Kesimpulan dan Harga Beli/Jual yang digunakan di Stock Guide ID merupakan pendapat pribadi.
