HEAL Q3 2023 : Laba Bersih Naik 42% Dan 3 Alasan Belum Saatnya Beli
Download LK HEAL Q3 2023
Review LK HEAL Q3 2023
- Kas NAIK dari Rp 774.9 miliar menjadi Rp 914.8 miliar
- Aset NAIK 12% dari Rp 7.5 triliun menjadi Rp 8.5 triliun. Kenaikan aset ini disebabkan kenaikan uang kas karena adanya tambahan pinjaman bank senilai Rp 1.1 triliun, kenaikan piutang usaha, dan penambahan aset tetap
- Liabilitas NAIK 21.2% dari Rp 2.9 triliun menjadi Rp 3.5 triliun. Kenaikan ini karena tambahan hutang pinjaman yang digunakan untuk melunasi utang obligasi senilai Rp 425.1 miliar
- Ekuitas NAIK dari Rp 4.6 triliun menjadi Rp 4.9 triliun
- Penjualan NAIK sebesar 16.1% dari Rp 3.6 triliun menjadi Rp 4.2 triliun. Rawat inap menyumbang penjualan Rp 2.4 triliun sedangkan rawat jalan menyumbang Rp 1.6 triliun. Jasa medis menyumbang kenaikan terbesar dari Rp 257.5 miliar menjadi Rp 506.4 miliar
- Beban pokok pendapatan NAIK dari Rp 2.3 triliun menjadi Rp 2.6 triliun.
- Laba kotor NAIK dari Rp 1.3 triliun menjadi Rp 1.5 triliun
- Beban keuangan TURUN dari Rp 106.6 miliar menjadi Rp 101.8 miliar. Perlu menjadi catatan karena HEAL menambah hutang cukup signifikan.
- Laba bersih NAIK 42% dari Rp 245.5 miliar menjadi Rp 348.8 miliar atau dari EPS 16.9 menjadi 24
Harga Wajar HEAL Q3 2023
Jika menggunakan EPS 32 dan Book Value 255 maka harga wajar saham HEAL menurut Graham Number sebesar 429 berbanding dengan harga sekarang Rp 1430.
Artinya HEAL sudah sangat overvalue
Kesimpulan
Laba bersih meningkat karena penjualan meningkat. Yang perlu menjadi catatan kecil hanyalah hutang yang meningkat.
Kami tidak memasukkan HEAL ke core stock karena dividen yang kecil. Masih banyak emiten yang kinerjanya meningkat dan dividennya stabil di atas 7% per tahun. Potensi yang mungkin malah memasukkan HEAL sebagai saham yang growth.
Value : Tidak
Growth : Tidak
Dividen : Tidak
Core : Tidak
Harga Beli/Jual HEAL
Dengan harga yang sudah overvalue dan dividen yang mini membuat kami belum bisa memasukkan HEAL ke dalam watchlist ditambah laba untuk kepentingan non pengendali di Q3 2023 menyedot 20% total laba bersih.
Jika memang ingin memasukkan HEAL ke dalam portofolio langkah terbaiknya adalah membandingkan dengan emiten rumah sakit lainnya terlebih dahulu.
