RALS Q1 2023 : Laba Bersih Stagnan Dan 3 Fakta Sebaiknya Kamu Tahu
| Miliar Rupiah | Q1 2023 | Q1 2022 | % |
|---|---|---|---|
| BALANCED | |||
| Cash | 1,666 | 2,178 | (23.51) |
| Total Asset | 5,297 | 5,235 | 1.18 |
| S.T.Borrowing | 1,067 | 934 | 14.24 |
| L.T.Borrowing | 519 | 572 | (9.27) |
| Total Debt | 1,586 | 1,506 | 5.31 |
| Total Equity | 3,711 | 3,729 | (0.48) |
| Equity Pengendali | 3,711 | 3,729 | (0.48) |
| Lembar Saham | 6 | 6 | |
| INCOME STATEMENT | |||
| Revenue | 583 | 600 | (2.83) |
| Gross Profit | 286 | 271 | 5.54 |
| Operating Profit | 13 | 25 | (48.00) |
| Net.Profit | 30 | 30 | 0.00 |
| RATIO | |||
| Harga | 650 | 695 | -6.47 |
| Deviden* | 50.0 | 30 | 66.67 |
| Div Yield | 7.69 | 4.32 | 78.21 |
| EPS* | 20 | 20 | 0.00 |
| BVPS | 619 | 622 | -0.48 |
| PER* | 32.5 | 35 | -6.47 |
| PBV | 1.1 | 1.1 | -6.02 |
| ROA* | 2.3 | 2.3 | -1.17 |
| ROE* | 3.2 | 3.2 | 0.49 |
| GPM | 49.1 | 45.2 | 8.61 |
| OPM | 2.2 | 4.2 | -46.48 |
| NPM | 5.1 | 5.0 | 2.92 |
| Graham Number | 528 | 529 | |
| MOS | -23.21 | -31.42 | |
| * Annualised |
Download Lapkeu RALS Q1 2023
Catatan :
- Walopun Q1 2023 ini cash RALS turun hingga 23% (salah satunya digunakan untuk investasi jangka pendek), tetapi jumlah cashnya masih 31.4% dari total aset
- Tidak punya hutang bank baik jangka pendek maupun jangka panjang
- Revenue turun 2.8%
- Ada kenaikan Beban umum dan administrasi (untung saja hanya penyusuran aset yang berkurang hingga Rp 22miliar) dan beban lainnya (selisih kurs saja), namun tertolong di pendapatan keuangan sehingga laba bersih tetap ada kenaikan walopun sedikit
Kesimpulan
Jika menggunakan EPS 20 dan Book Value 619 maka harga wajar saham RALS menurut Graham Number sebesar Rp 528 berbanding dengan harga sekarang Rp 650.
Artinya RALS sedikit overvalue.
Ada 3 fakta yang akan saya bagikan
1. Ekspansi
Ada statement yang unik dari Direktur PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk Muhammad Yani dalam RUPST, Rabu (24/5) yaitu
“Dividen akan dibagikan pada tanggal 23 Juni 2023 kepada pemegang saham perseroan yang nama-namanya terdaftar, sedangkan sisa laba ditahan untuk keperluan ekspansi jika memungkinkan. Kalau tidak memungkinkan akan kami taruh di deposito atau obligasi pemerintah.
Apakah hal ini mengindikasikan ekspansi RALS sudah berhenti? Atau strategi manajemen untuk terlihat kalem tapi ternyata di belakang agresif?
2. EPS Q2 selalu lebih tinggi
Iya karena lebaran di Indonesia sejak tahun 2019 berada di kuartal 2 atau kisaran bulan Mei Juni
3. Jadi core stock atau dividen stock?
Baca di bagian akhir ya…
Value : Tidak
Growth : Tidak.
Dividen : Bisa jadi. Dengan div yield rata-ratanya 6.7%, RALS cukup bisa dijadikan dividen stock selama kita tidak nemu emiten lain yang divnya lebih baik dan emiten coal sedang ambrol.
Core : Ya. Dengan rata-rata dividen yang dibagikan dalam 5 tahun terakhir termasuk 2023 ini, rata-rata dividen RALS Rp 44 atau dengan harga Rp 650 div yieldnya 6.7%. Namun yang kontradiktif adalah harganya yang relatif sideways tidak cocok bagi investor yang memang aktif meningkatkan kekayaan.
