SLIS Q2 2023 : Penjualan Turun 8%, Perbedaan Laba Bersih Dan Masa Depannya

Download Laporan Keuangan SLIS Q2 2023

Kinerja SLIS Q2 2023

1. Kas SLIS di Q2 2023 dibanding Q4 2022 menurun cukup signifikan mencapai 56.2% dari Rp 9.2 miliar menjadi Rp 4 miliar.
2. Untuk piutang naik dari Rp 164.8 miliar menjadi Rp 211.5 miliar. Dan Rp 1232 miliarnya belum jatuh tempo hingga 60 hari ke depan. Posisi piutang ini menjadi penyusun aset lancar terbesar dimana total aset lancar Rp 400.9 miliar.
3. Hutang bank jangka pendek berkurang cukup signifikan dimana di Q4 2022 Rp 70.5 miliar dan di Q2 2023 hanya tinggal Rp 10 miliar.
4. Tapi jangan senang dulu karena hutang bank jangka panjang SLIS naik dari Rp 20.7 miliar menjadi Rp 97.4 miliar
5. Hutang usaha meningkat dari Rp 16.1 miliar menjadi Rp 27.3 miliar. Untung saja SLIS termasuk lancar dalam membayar hutang usaha ini.
6. Saya ingin mengecek CCC dari SLIS menggunakan kalkulator CCC disini. Tapi ingat ini hanya untuk artikel saja ya. Yang valid paling tidak rata-rata 3 tahun.
7. Sepintas CCC dari SLIS cukup lama yaitu kisaran 297 hari atau di atas 3 kuartal. Kemungkinan terbesarnya adalah jika cashnya seret maka akan menambah utang atau menerbitkan saham baru seperti RI. Baca SLIS akan right issue Rp336 miliar guna genjot penjualan motor listrik
8. Penjualan SLIS menurun 8% dimana Q2 2022 sebesar Rp 227.3 miliar dan di Q2 2023 hanya Rp 200 miliar. Penjualan SLIS justru terbesar dari komponennya bukan dari jualan sepedanya. Namun di Q2 2023 ini yang menurun signifikan justru jualan komponennya. Bagi para calon investor SLIS harus dikulik paling tidak 3 tahun terakhir apakah komponen terbesar dari penjualannya.
9. COGS SLIS sebenarnya turun kisaran 7% namun tetap saja laba kotor SLIS turun 16.2%.
10. Beban penjualan SLIS menurun cukup signifikan padahal elemen beban penjualan ini ada Pameran dan launching, iklan dan gerai langsung.
11. Yang unik adalah tidak ada EPS di bagian Laporan Laba Rugi.
12. Keunikan lain adalah laba bersih Q2 2022 (Selengkapnya di bagian kesimpulan)

Harga Wajar SLIS Q2 2023

Jika menggunakan EPS 10 dan Book Value 128 maka harga wajar saham SLIS menurut Graham Number sebesar 170 berbanding dengan harga sekarang Rp 136.

Artinya SLIS masih undervalue. Tetapi SLIS mau melakukan right issue dan hal ini jelas membuat EPS dan BVPS berkurang.

Kesimpulan

Ada yang unik terkait laporan keuangan SLIS di bagian Laporan Laba Rugi.

1. Tidak adanya kesimpulan EPS

2. Ada perbedaan laba bersih di Q2 2022 dimana di laporan Laba Rugi tercatat Rp 15 miliar.

Namun di bagian CLK no 27 laba bersih SLIS Q2 2022 sebesar Rp 6.4 miliar.

Harga Beli/Jual SLIS

Sempat mengalami euforia dimana harganya pernah menyentuh Rp 450 dan sekarang bertengger di harga Rp 136.

Apakah saya tertarik dengan SLIS?

Jujur saja tidak karena SLIS

1. Mau right issue dan hal ini juga sudah dikonfirmasi oleh LK dimana kas sedikit dan hutang cukup besar sehingga memang mau tidak mau harus RI untuk operasional dan ekspansi

2. RI disini bagus atau tidak silahkan ditafsirkan masing-masing. Tetapi kalo menurut saya tidak.

3. Tidak membagi dividen.

4. Cepat atau lambat pemain kendaraan listrik akan banyak dan ASII cepat atau lambat juga akan masuk.

Value : Ya

Growth : Tidak.

Dividen : Tidak

Core : Tidak.

Disclaimer :

1. Jika ada yang bertanya apa fungsi harga wajar dan apakah harga wajar saham akan tercapai silahkan baca artikel ini Mengenal Harga Wajar Saham, Fungsi Dan Kapan Emiten Mencapainya?

2. Apa definisi dari value investing, growth investing, dividen investing dan core investing? Baca selengkapnya di artikel ini Belajar Tentang Value, Growth, Garp, Dividen, Core & Quality Investing

3. Kesimpulan dan Harga Beli/Jual yang digunakan di Stock Guide ID merupakan pendapat pribadi.