AVIA Q2 2023 : Laba Bersih Naik 3%, Harga Wajar & Kabar Dividen Yang Perlu Ditunggu
| Miliar Rupiah | Q2 2023 | Q2 2022 | % |
|---|---|---|---|
| BALANCED | |||
| Cash | 3,410 | 2,170 | 57.14 |
| Aset Lancar | 9,049 | 8,716 | 3.82 |
| Aset Tidak Lancar | 2,121 | 2,075 | 2.22 |
| Total Asset | 11,170 | 10,791 | 3.51 |
| S.T.Borrowing | 1,232 | 1,108 | 11.19 |
| L.T.Borrowing | 110 | 109 | 0.92 |
| Total Debt | 1,342 | 1,217 | 10.27 |
| Total Equity | 9,828 | 9,574 | 2.65 |
| Equity Pengendali | 9,820 | 9,570 | 2.61 |
| Lembar Saham | 61.9 | 61.9 | |
| INCOME STATEMENT | |||
| Revenue | 3,507 | 3,379 | 3.79 |
| COGS | 1,924 | 1,992 | (3.41) |
| Laba Kotor | 1,583 | 1,387 | 14.13 |
| Laba Usaha | 1,042 | 945 | 10.26 |
| Laba Bersih | 806 | 777 | 3.73 |
| RATIO | |||
| Harga | 610 | 825 | -26.06 |
| Deviden* | 11.0 | 18.0 | -38.89 |
| Div Yield | 1.80 | 2.18 | -17.35 |
| EPS* | 26 | 25 | 3.73 |
| BVPS | 159 | 155 | 2.61 |
| PER* | 23.4 | 33 | -28.72 |
| PBV | 3.8 | 5.3 | -27.94 |
| ROA* | 14.4 | 14.4 | 0.21 |
| ROE* | 16.4 | 16.2 | 1.05 |
| GPM | 45.1 | 41.0 | 9.97 |
| OPM | 29.7 | 28.0 | 6.24 |
| NPM | 23.0 | 23.0 | -0.05 |
| Graham Number | 305 | 296 | |
| MOS | -100.07 | -179.17 | |
| * Annualised |
Download Laporan Keuangan AVIA Q2 2023
Kinerja AVIA Q2 2023
- Kas AVIA naik 57.1% dari Rp 2.1 triliun menjadi Rp 3.4 triliun. Kas ini menjadi komponen terbesar dari penyusun aset dimana total aset AVIA per Q2 2023 sebesar Rp 11.1 triliun.
- Kenaikan kas ini karea adanya penjualan surat utang negara senilai Rp 1.1 triliun. Selain itu perlu diketahui juga kas AVIA sebesar ini karena mendapat tambahan dana dari IPO.
- Komponen penyusun aset terbesar no 2 adalah investasi pada surat utang negara senilai Rp 2.8 triliun.
- Piutang usaha AVIA cukup besar mencapai Rp 1.2 triliun dan Rp 1.1 triliun belum jatuh tempo lebih dari 60 hari. Disisi lain utang usaha AVIA Rp 747.8 miliar.
- Saya hanya iseng menghitung CCC AVIA yaitu 126 hari. 1 kuartal lebih sedikit atau kisaran 4 bulan.
- Jumlah lembar saham yang beredar sangat banyak mencapai 61.9 miliar
- Revenue AVIA naik sedikit kisaran 3.7% dari Rp 3.3 triliun menjadi Rp 3.5 triliun. Disisi lain COGS turun tipis dari Rp 1.99 triliun menjadi Rp 1.92 triliun sehingga laba kotor AVIA naik 14.1%.
- Dalam pelaporan segmen ada 2 yaitu solusi arsitektur dan barang dagangan. Segmen solusi arsitektur menawarkan beragam produk yang terdiri dari cat dinding, cat kayu dan besi, cat anti air, perawatan kayu dan solusi arsitektur lainnya, termasuk cat atap, semen instan, dan cat ulang otomotif. Segmen barang perdagangan terutama terdiri dari penjualan pipa, mebel dan produk pendukung yang diperlukan dalam proses pengecatan, seperti rol cat, kuas cat, pita segel, dan ampelas. Barang perdagangan tersebut tidak diproduksi oleh perusahaan dan diperoleh dari afiliasi perusahaan.
Harga Wajar AVIA Q2 2023
Jika menggunakan EPS 26 dan Book Value 159 maka harga wajar saham AVIA menurut Graham Number sebesar 305 berbanding dengan harga sekarang Rp 610.
Artinya AVIA sudah sangat mahal.
Kesimpulan
Jika melihat bagian neraca yang terdiri aset, liabilitas dan ekuitas maka menurut saya book value AVIA masuk ke dalam book value yang berkualitas dimana penyusun aset terbesar datang dari kas maupun surat utang negara. Baca Mengulik Book Value & TIDAK Semua Saham Undervalue Layak Investasi
Tetapi mungkin sebagian orang akan mengatakan berbeda karena dengan kas dan surat utang negara yang besar menunjukkan manajemen belum menggunakan uang yang ada untuk ekspansi dsb.
Cuma kabar bahagianya di bulan Mei 2022 AVIA membagi dividen Rp 8 dan di bulan November 2022 membagi dividen Rp 10. Bagaimana di tahun 2023? Bulan Mei kemaren AVIA membagi dividen Rp 11. Dan jikapun di bulan November 2023 membagi Rp 10 lagi maka jelas ada kenaikan dividen yang patut ditunggu.
Harga Beli/Jual AVIA
AVIA terus mengalami penurunan harga sahamnya dari Rp 900 di bulan September 2022 menjadi Rp 610 di tanggal 23 Agustus 2023.
Dengan penurunan yang cukup dalam ini apakah layak masuk ke AVIA?
Menurut saya tetap belum sembari menunggu growth AVIA terus bertumbuh. Menunggu di harga Rp 500 dan menunggu langkah manajemen untuk menggunakan uang kasnya jelas bisa menjadi opsi terbaik.
Di harga saat ini Rp 610 masih overvalue bahkan jika dihitung menggunakan rumus PEG ratio masih mahal. Oh ya teman-teman bisa menggunakan kalkulator PEG ratio dengan gratis disini Kalkulator PEG Ratio (Price/Earnings to Growth).
Menunggu untuk mendapat dividen dengan div yield 5% juga boleh.
Value : Tidak
Growth : Ya
Dividen : Tidak
Core : Tidak.
Disclaimer :
1. Jika ada yang bertanya apa fungsi harga wajar dan apakah harga wajar saham akan tercapai silahkan baca artikel ini Mengenal Harga Wajar Saham, Fungsi Dan Kapan Emiten Mencapainya?
2. Apa definisi dari value investing, growth investing, dividen investing dan core investing? Baca selengkapnya di artikel ini Belajar Tentang Value, Growth, Garp, Dividen, Core & Quality Investing
3. Kesimpulan dan Harga Beli/Jual yang digunakan di Stock Guide ID merupakan pendapat pribadi.
Artikel Terkait:
