SIDO Q1 2024 : Laba Bersih Naik 30%, Kabar Buruk Dan 1 TRIK Sederhana Yang PERLU Dicoba
Download LK SIDO Q1 2024
Review LK SIDO Q1 2024
- Kas NAIK dari Rp 830.1 miliar menjadi Rp 1.1 triliun
- Aset NAIK dari Rp 3.8 triliun menjadi Rp 4.2 triliun
- Liabilitas TURUN 8.7% dari Rp 504.7 miliar menjadi Rp 460.7 miliar
- Ekuitas NAIK dari Rp 19.1 triliun menjadi Rp 20 triliun
- Penjualan NAIK 16.1% dari Rp 907.3 miliar menjadi Rp 1 triliun.
- Beban pokok pendapatan NAIK dari Rp 424.1 miliar menjadi Rp 428.3 miliar.
- Laba kotor NAIK 29.3% dari Rp 483.1 miliar menjadi Rp 625.1 miliar
- Laba bersih NAIK 30% dari Rp 300.2 miliar menjadi Rp 390.4 miliar atau dari EPS 10 menjadi 13
Catatan LK SIDO Q1 2024
Kas SIDO di periode Q1 2024 naik cukup signifikan mencapai 32% dari Rp 830.1 miliar menjadi Rp 1.1 triliun.
Jika diperhatikan dari CFO terlihat bahwa sebenarnya penerimaan SIDO menurun tetapi pembayaran-pembayaran juga menurun lebih banyak sehingga menghasilkan CFO tambahan kisaran Rp 268.4 miliar.
Hutang SIDO turun dari Rp 504.7 miliar menjadi Rp 460.7 miliar dan isi hutang ini yang terbesar hanyalah hutang usaha dan hutang pajak dan bahkan jika mau dilunasi langsung pun tinggal tutup mata sudah selesai karena SIDO punya kas Rp 1.1 triliun. Istimewa.
Menurut kami kualitas Book Value SIDO sangat istimewa sehingga dikasih PBV tinggi masih sangat layak. Teman-teman bisa membaca tentang kualitas Book Value ini di artikel berikut Mengulik Book Value & TIDAK Semua Saham Undervalue Layak Investasi.
Penjualan SIDO naik cukup menggemberikan karena di atas 15% yaitu 16.1% dari Rp 907.3 miliar menjadi Rp 1 triliun.
Penjualan ini lebih tinggi dibanding Q1 2024 tertinggi dibanding Q1 lainnya sejak tahun 2018
Kabar bahagianya yang menjadi kenaikan terbesar yaitu dari penjualan herbal dari Rp 553.2 miliar menjadi Rp 626.8 miliar.
Kabar buruknya adalah hampir semua penjualan SIDO di Indonesia yang artinya ekspor SIDO di periode ini tidak ada.
Ada beban SIDO yang naik kisaran Rp 20 miliar yaitu beban iklan dan promosi dari Rp 34.4 miliar menjadi Rp 59.9 miliar. Salah satu teknik investigasi adalah menelusuri apakah di dekat kita muncul iklan SIDO baik di TV, banner atau Youtube.
Kabar gembira adalah EPS Q1 2024 ini jauh lebih tinggi dibanding Q1 2021, Q1 2022, Q1 2023. Bahkan sama dengan masa keemasan SIDO di Q4 2021 dan Q4 2022.
Harga Wajar SIDO Q1 2024
Jika menggunakan EPS 13 dan Book Value 126 maka harga wajar saham SIDO menurut Graham Number sebesar 385 berbanding dengan harga sekarang Rp 705.
Artinya SIDO sangat overvalue. Tapi ingat ya kondisi perusahaan SIDO sangat istimewa dengan rasio
– GPM tembus 59.34%
– NPM tembus 37%
– ROE tembus 41%
– Cash ratio 264%
Logika aja sih masa kamu punya bisnis yang istimewa gitu terus tiba-tiba ada yang nawar mau beli cuma 2x lipatnya.
Kesimpulan
SIDO sedang berusaha mengembalikan revenuenya dan di periode Q1 2024 sudah dalam jalur yang sangat tepat.
Value : Tidak
Growth : Tidak
Dividen : Tidak
Core : Ya (Kami berani merekomendasikan SIDO menjadi core stock karena kualitas perusahaan dan kualitas produknya)
Harga Beli/Jual SIDO
Harga saat ini SIDO di kisaran Rp 705.
Di laporan Q4 2024 kami merekomendasikan max beli SIDO waktu itu Rp 600.
Jika bicara kondisi perusahaan maka harga SIDO saat ini 2x harga wajarnya.
Namun yang perlu diperhatikan adalah pasar saham tidaklah relevan dengan kondisi perusahaan.
Jika kita menganggap harga SIDO saat ini wajar, maka akan banyak yang mengatakan SIDO sudah sangat mahal.
Disisi lain dengan melihat kinerja, pasti masih ada yang mengatakan SIDO relatif masih murah apalagi all time revenuenya belum tercapai.
Harga 725 mungkin harga tertinggi saat ini.
Eh ada hal yang menarik nih…Tapi jangan bilang2 ya.
Q2 2021 hanya 17, Q2 2022 hanya 15, Q3 2023 hanya 15 dan sekarang di Q1 2024 sudah 13. Hanya butuh 4 saja untuk melebihi Q2 2021. Tembuslah ya apalagi di Q2 2024 ini ada lebaran. Masuk akan kan? Kesempatan nih.
