ALDO Q1 2023 : Laba Bersih Ambyar 95% Dan Kabar Baik Yang Mengikuti
| Miliar Rupiah | Q1 2023 | Q1 2022 | % |
|---|---|---|---|
| BALANCED | |||
| Cash | 40 | 40 | 0.00 |
| Total Asset | 1,635 | 1,568 | 4.27 |
| S.T.Borrowing | 579 | 508 | 13.98 |
| L.T.Borrowing | 290 | 295 | (1.69) |
| Total Debt | 869 | 803 | 8.22 |
| Total Equity | 766 | 765 | 0.13 |
| Equity Pengendali | 759 | 758 | 0.13 |
| Lembar Saham | 1 | 1 | |
| INCOME STATEMENT | |||
| Revenue | 390 | 407 | (4.18) |
| Gross Profit | 50 | 74 | (32.43) |
| Operating Profit | 11 | 34 | (67.65) |
| Net.Profit | 1 | 24 | (95.83) |
| RATIO | |||
| Harga | 625 | 820 | -23.78 |
| Deviden* | 0.0 | 1.6 | -100.00 |
| Div Yield | 0.00 | 0.20 | -100.00 |
| EPS* | 4 | 96 | -95.83 |
| BVPS | 759 | 758 | 0.13 |
| PER* | 156.3 | 9 | 1729.27 |
| PBV | 0.8 | 1.1 | -23.88 |
| ROA* | 0.2 | 6.1 | -96.00 |
| ROE* | 0.5 | 12.5 | -95.84 |
| GPM | 12.8 | 18.2 | -29.49 |
| OPM | 2.8 | 8.4 | -66.24 |
| NPM | 0.3 | 5.9 | -95.65 |
| Graham Number | 261 | 1280 | |
| MOS | -139.13 | 35.92 | |
| * Annualised |
Download Laporan Keuangan ALDO Q1 2023
Kinerja ALDO Q1 2023
- Piutang usaha ke pihak ketiga cukup besar berada di kisaran Rp 325.5 miliar dan menempati peringkat ketiga sebagai penyusun total aset atau 19.8%. Dan ada Rp 247.4 miliarnya belum jatuh tempo.
- Efek piutang besar artinya perlu modal tambahan untuk memutar cash
- ALDO mempunyai hutang bank jangka pendek Rp 249.5 miliar, dan menyumbang 28.6% total hutang.
- Yang menarik adalah utang usaha ALDO juga cukup besar senilai Rp 251.2 miliar dan Rp 199.7 miliar belum jatuh tempo.
- Penjualan turun 4.18% dan laba kotor turun 32.4% artinya penjualan turun dan beban pokok pendapatannya naik.
- Penjualan kertas naik dan penjualan polimer serta bahan kimia turun
- Laba bersih turun hingga 95%
- Salah satu penyebab laba bersih turun yaitu beban keuangan yang naik dari Rp 2.6 miliar menjadi Rp 9.3 miliar
Harga Wajar ALDO Q1 2023
Jika menggunakan EPS 4 dan Book Value 759 maka harga wajar saham ALDO menurut Graham Number sebesar 261 berbanding dengan harga sekarang Rp 625.
Artinya ALDO sudah sangat overvalue
Namun jika melihatnya dari sisi PBV maka PBV saat ini hanya 0.8.
Kesimpulan
Penurunan penjualan polimer dan bahan kimia menjadi penyumbang utama penurunan penjualan. Ditambah kenaikan beban pokok pendapatan serta pembayaran bunga membuat laba bersih ALDO anjlok hingga 95%.
Namun optimisme manajemen untuk tahun 2023 yang didukung dengan kenaikan kapasitas pabrik dengan target kenaikan pendapatan 55% dan laba 77% bisa kita ikuti terus.
Kabar baiknya memang penjualan kertas sebagai penyumbang terbesar penjualan ALDO mengalami kenaikan yang cukup signifikan dari Rp 141 miliar di Q1 2022 menjadi Rp 191 miliar di Q1 2023.
Value : Tidak.
Growth : Tidak
Dividen : Tidak.
Core : Tidak.
Disclaimer :
1. Jika ada yang bertanya apa fungsi harga wajar dan apakah harga wajar saham akan tercapai silahkan baca artikel ini Mengenal Harga Wajar Saham, Fungsi Dan Kapan Emiten Mencapainya?
2. Apa definisi dari value investing, growth investing, dividen investing dan core investing? Baca selengkapnya di artikel ini Belajar Tentang Value, Growth, Garp, Dividen, Core & Quality Investing
3. Kesimpulan yang digunakan di Stock Guide ID merupakan pendapat pribadi.
Bahas emiten SPMA, pak … đ
Siap pak
Saya intip2 dulu, apalagi kemaren tidak membagikan dividen ya…hehe