MBAP Q4 2024 : Laba Bersih Hanya Turun 11%, 4 Isu Yang Ada dan Langkah Bijak Buat Investornya
Download LK MBAP Q4 2024
Review LK MBAP Q4 2024
- Kas NAIK 46.40% dari USD 84.72 juta menjadi USD 124.20 Juta
- Aset NAIK dari USD 229.50 juta menjadi USD 237.18 Juta
- Liabilitas TURUN 10.18% dari USD 56.71 juta menjadi USD 50.93 juta
- Ekuitas NAIK 7.87% dari USD 171.34 juta menjadi USD 184.83 juta
- Penjualan TURUN 3.08% dari USD 224.83 juta menjadi USD 217.90 juta
- Beban pokok pendapatan TURUN 4.16% dari USD 178.09 juta menjadi USD 170.69 juta
- Laba kotor NAIK 1.01% dari USD 46.73 juta menjadi USD 47.21 juta
- Laba bersih TURUN 11.94% dari USD 21.69 juta menjadi USD 19.10 atau EPS USD 0.018 menjadi USD 0.016
Kondisi Perusahaan
Kas MBAP di periode Q4 2024 naik 46.40% dari USD 84.72 juta menjadi USD 124.20 Juta.
Tidak ada hal yang signifikan karena ada kenaikan yang besar dan ada penurunan yang juga besar. Teman-teman bisa menyimak langsung terkait hal ini di laporan arus kas MBAP.
Aset total MBAP naik dari USD 229.50 juta menjadi USD 237.18 Juta
Unsur penyusun aset MBAP terbesar sebagai berikut
1. Kas sebesar USD 124.20 juta
2. Aset tetap USD 32.46 juta
3. Persediaan USD 24.71 juta
Dengan melihat asetnya tentu kita sudah mengetahui kualitas aset dari MBAP.
Liabilitas MBAP turun 10.18% dari USD 56.71 juta menjadi USD 50.93 juta
Berikut ini penyusun hutang terbesar SBMA
1. Biaya masih harus dibayar sebesar USD 18.54 juta
Biaya ini sama dengan konsep beban akrual yaitu kewajiban yang diakui perusahaan untuk biaya yang sudah terjadi tapi belum dibayar atau belum difakturkan sampai tanggal laporan keuangan.
2. Utang usaha sebesar USD 15.55 juta
3. Utang bank jangka panjang USD 4.20 juta
Jika melihat uang kasnya sebenarnya tidak ada masalah sama sekali bagi MBAP.
Ekuitas MBAP Q4 2024 naik 7.87% dari USD 171.34 juta menjadi USD 184.83 juta
Dengan melihat aset, hutang dan ekuitas bisa dipastikan book value MBAP berkualitas.
Teman-teman wajib membaca artikel berikut Mengulik Book Value & TIDAK Semua Saham Undervalue Layak Investasi
Namun MBAP sedang dalam pembicaraan dikarenakan informasi bahwa cadangan batubara MBAP sudah hampir habis dan manajemen malah mendiversifikasi bisnisnya.
Hal ini jelas perlu menjadi pertimbangan bagi calon investornya.
Kinerja Perusahaan
Penjualan MBAP di periode Q4 2024 turun tipis 3.08% dari USD 224.83 juta menjadi USD 217.90 juta
Secara umum yang menurun hanyalah penjualan ke pihak relasi yang turun dari USD 48.73 juta menjadi USD 36.35 juta. Ada 2 hint lagi terkait apakah MBAP benar-benar resmi mau diversifikasi bisnisnya.
Yang terlihat adalah adanya penjualan udang ke pihak berelasi yang naik dari USD 0 menjadi USD 779 ribu.
Ada 1 hint atau petunjuk lagi yang terlihat dari pendapatan MBAP ini. Simak saja di INSIGHT khas Stock Guide disini MBAP : Selamat Tinggal Batubara Dan (Dividen)
Untungnya penurunan penjualan juga diikuti dengan penurunan beban pokok pendapatan yang turun 4.16% dari USD 178.09 juta menjadi USD 170.69 juta sehingga MBAP mencetak kenaikan laba kotor sebesar 1.01% dari USD 46.73 juta menjadi USD 47.21 juta.
Ada hal yang naik dan turun dari laporan laba rugi MBAP yang cukup signifikan
1. Penghasilan lain-lain yang naik dari USD 1.81 juta menjadi USD 5.54 juta
2. Penurunan kombinasi antara
- penghasilan keuangan yang turun dari USD 6.27 juta menjadi USD 4.73 juta
- rugi dari ventura bersama dari USD 1.73 juta menjadi minus USD386 ribu
- penghasilan lain-lain dari USD 4.82 juta menjadi USD 1.27 juta
membuat laba sebelum pajak MBAP turun dari USD 30.73 juta menjadi USD 24.87 juta
Untungnya ada penurunan beban pajak dari USD 9.04 juta menjadi USD 5.73 juta sehingga laba bersih akhir MBAP hanya turun 11.94% dari USD 21.69 juta menjadi USD 19.10 atau EPS USD 0.018 menjadi USD 0.016
Laba bersih MBAP periode ini sedikit banyak dibantu oleh pajak.
Disisi lain ada hint terkait diversifikasi yang membuat para calon investor berpikir 2x untuk masuk ke MBAP.
Perlu ditelusuri lebih lanjut. Baca selengkapnya disini MBAP : Selamat Tinggal Batubara Dan (Dividen)
Kinerja Saham
Memang kondisi perusahaan MBAP istimewa dengan kas menjadi aset terbesar. Namun berbagai isu seperti
- penurunan harga acuan batubara
- diversifikasi bisnis
- ekonomi global
membuat harga saham MBAP turun cukup dalam sebesar 55.84%. Selain itu ada isu 1 lagi yang cukup santer di MBAP yang sebenarnya isu ini menjadi kunci investor hold saham MBAP.
Rasio-Rasio Penting
Harga : 1625 (harga tanggal 11/04/2025)
EPS : 251 (annualised)
Book Value : 2433 (annualized)
Harga Wajar : 3707 (Graham Number)
MOS : 56%
PEG Ratio : –
PER : 6.46
PBV : 0.67
GPM : 21.7%
NPM : 8.8%
ROE : 10.34%
Harga Wajar MBAP Q4 2024
Jika menggunakan EPS 251 dan Book Value 2433 maka harga wajar saham MBAP Q4 2024 menurut Graham Number sebesar 3707 berbanding dengan harga sekarang Rp 1625 (Penutupan tanggal 11 April 2025).
Artinya MBAP masih sangat undervalue.
Silahkan gunakan Kalkulator Harga Wajar Saham DISINI
Kesimpulan Review Saham MBAP
Kondisi perusahaan istimewa, kinerja perusahaan sedikit turun, kinerja saham ambyar, banyak isu negatif
Value : Ya
Growth : Tidak
Dividen : Tidak
Core : Tidak
Stock Guide : Wait n See
Harga Beli/Jual MBAP
Di atas sudah ditulis bahwa isu untuk MBAP cukup kencang seperti
- penurunan harga acuan batubara
- diversifikasi bisnis
- ekonomi global
- isu sensitif lainnya
Isu positif yang bisa menjadi angin segar hanyalah uang kas yang besar yang bisa saja dijadikan dividen.
Namun Stock Guide menganggap hal tersebut malah menjadi bumerang baik bagi MBAP maupun investornya.
Isu MBAP yang akan mendiversifikasi bisnisnya tentu harus perlu dibackup dengan anggaran yang kuat karena diversifikasi bisnis bisa sukses bisa gagal.
Bagi investor memang mendapat durian runtuh dengan adanya dividen. Tapi bagaimana kalo setelah dividen dibagikan harganya malah ambyar? Rugi juga kan?
Wait n see menurut kami masih menjadi langkah bijak untuk calon investor MBAP.
Yang sudah hold dan floating loss? Hmmmm….Susah karena isu MBAP adalah company risk ya…
=======
Mau baca ANALISA terbaru saham? Klik DISINI
Mau baca INSIGHT yang lebih dalam? Klik DISINI
Mau baca MATERI tentang saham untuk investor pemula? Klik DISINI
Mau menggunakan Kalkulator khusus Saham? Klik DISINI
