TLKM Q1 2024 : Laba Bersih Turun 6.2% Karena Beban BIASA Serta Potensi Dividen Rp 198

Download LK TLKM Q1 2024

Review LK TLKM Q1 2024

• Kas NAIK dari Rp 29 triliun menjadi Rp 29.5 triliun
• Aset NAIK dari Rp 287 triliun menjadi Rp 288 triliun
• Liabilitas TURUN 5.2% dari Rp 130.4 triliun menjadi Rp 123.6 triliun
• Ekuitas NAIK dari Rp 135.7 triliun menjadi Rp 141.9 triliun
• Penjualan NAIK dari Rp 36 triliun menjadi Rp 37.4 triliun
• Laba usaha TURUN 3.5% dari Rp 11.4 triliun menjadi Rp 11 triliun
• Laba bersih TURUN 6.2% dari Rp 6.4 triliun menjadi Rp 6 triliun atau dari EPS 64 menjadi 61

Catatan LK TLKM Q1 2024

Kas TLKM menjadi penyumbang aset no 2 terbesar setelah aset tetap dimana kas TLKM di Q1 2024 mencapai Rp 29.5 triliun dibanding total asetnya yang mencapai Rp 288 triliun atau 10% lebih sedikit.

Salah satu titik mati yang sering disebut mengganjal TLKM adalah investasi jangka panjangnya dimana di Q1 202 juga mengalami penurunan dari Rp 8.1 triliun menjadi Rp 7.7 triliun.

Salah satu investasi TLKM berada di GOTO dimana di periode Q1 202 ini TLKM mengalami floating loss mencapai Rp 403 miliar.

Sebenarnya sangat tidak masalah apalagi dibanding dengan jumlah kasnya. Cuma memang ada saja yang pengen dibahas.

Penjualan TLKM di Q1 2024 naik dari Rp 36 triliun menjadi Rp 37.4 triliun atau naik kisaran 3.8% dengan sumbangan terbesar dari penjualan internet dan seluler yang mencapai Rp 17 triliun.

Hehehe…gimana para pengguna internet Telkomsel? Mahalnya harga paket data masuk ke sini to?

Yang menarik pendapatan indihome berkurang dari Rp 7.1 triliun menjadi Rp 6.8 triliun.

Ada keunikan dimana TLKM tidak pernah mencantumkan beban pokok pendapatannya.

Nah ternyata kenaikan penjualan diikuti dengan kenaikan beban yang membuat laba bersih TLKM turun 6.2% dari Rp 6.4 triliun menjadi Rp 6 triliun.

Beban operasi, pemeliharaan, dan jasa telekomunikasi menjadi penyumbang terbesar dengan penurunan kisaran Rp 451 miliar.

Sebenarnya sangat tidak bermasalah juga karena nilainya tidak signifikan.

Harga Wajar TLKM Q1 2024

Jika menggunakan EPS 244 dan Book Value 1432 maka harga wajar saham TLKM menurut Graham Number sebesar 2804 berbanding dengan harga sekarang Rp 3150.

Artinya TLKM sudah sedikit overvalue.

Kesimpulan

TLKM  adalah satu perusahaan terbesar di Indonesia dengan jumlah pengguna terbanyak di Indonesia dan hal inipun diamini oleh kinerjanya yang pelan tapi pasti terus meningkat.

Value : Tidak

Growth : Tidak

Dividen : Ya

Core : Ya

Harga Beli/Jual TLKM

TLKM merupakan salah satu emiten yang unik karena pergerakan sahamnya relatif lambat dan ada kecenderungan naik turun.

Dengan kondisi serta kinerja perusahaan yang stabil bahkan cenderung meningkat kita bisa berharap dari kenaikan dividen.

Namun dividen yield yang tinggi bisa didapat kombinasi

1. laba bersih yang meningkat

2. DPR yang meningkat

3. atau harga yang turun

Mulai mencicil di harga saat ini Rp 3150 dengan harapan DPR tahun 2023 sama dengan tahun 2022 sebesar 80% maka kita bisa berpotensi mendapat dividen Rp 198 atau div yield mencapai 6.2%.

Apalagi kalo bisa dapat TLKM di bawah Rp 3000