WIFI Q1 2023 : Revenue Naik 70%, Sangat Undervalue Dan 3 PR Yang Perlu Dicari
| Miliar Rupiah | Q1 2023 | Q1 2022 | % |
|---|---|---|---|
| BALANCED | |||
| Cash | 7 | 20 | (65.00) |
| Aset Lancar | 205 | 219 | (6.39) |
| Aset Tidak Lancar | 1,226 | 1,188 | 3.20 |
| Total Asset | 1,431 | 1,407 | 1.71 |
| S.T.Borrowing | 155 | 131 | 18.32 |
| L.T.Borrowing | 642 | 663 | (3.17) |
| Total Debt | 797 | 794 | 0.38 |
| Total Equity | 634 | 613 | 3.43 |
| Equity Pengendali | 630 | 513 | 22.81 |
| Lembar Saham | 2.0 | 2.0 | |
| INCOME STATEMENT | |||
| Revenue | 121 | 71 | 70.42 |
| Laba Kotor | 41 | 16 | 156.25 |
| Laba Usaha | 29 | 7 | 314.29 |
| Laba Bersih | 20 | 2 | 900.00 |
| RATIO | |||
| Harga | 202 | 294 | -31.29 |
| Deviden* | 0.0 | 0.0 | #DIV/0! |
| Div Yield | 0.00 | 0.00 | #DIV/0! |
| EPS* | 40 | 4 | 900.00 |
| BVPS | 315 | 257 | 22.81 |
| PER* | 5.1 | 74 | -93.13 |
| PBV | 0.6 | 1.1 | -44.05 |
| ROA* | 5.6 | 0.6 | 883.23 |
| ROE* | 12.6 | 1.3 | 866.88 |
| GPM | 33.9 | 22.5 | 50.36 |
| OPM | 24.0 | 9.9 | 143.09 |
| NPM | 16.5 | 2.8 | 486.78 |
| Graham Number | 532 | 152 | |
| MOS | 62.06 | -93.50 | |
| * Annualised |
Download Laporan Keuangan WIFI Q1 2023
Kinerja WIFI Q1 2023
- Jumlah kas dan setara kas menurun signifikan kisaran 65% dari Rp 20.9 miliar menjadi Rp 7.1 miliar. Hal ini dikarenakan di Q1 2022, WIFI mendapat tambahan hutang bank sebesar Rp 59.6 miliar
- Aset terbesar datang dari project equipment yaitu kisaran Rp 792 miliar dari total aset Rp 1.4 triliun. Kita tidak bisa menaksir tentang project equipment ini layaknya menaksir properti atau kebun atau tambang.
- WIFI mempunyai hutang bank jangka panjang Rp 309.3 miliar (Ini pasti akan menggerogoti laba)
- Revenue naik 70% dari Rp 71.7 miliar di Q1 2022 menjadi Rp 121.8 miliar di Q1 2023. Yang unik adalah penyumbang revenue ini dari 3 lini bisnis dengan bobot yang hampir sama yaitu Periklanan Rp 45.5 miliar, Portal web dan platform digital Rp 45.5 miliar dan telekomunikasi Rp 35.7 miliar. Khusus telekomunikasi ini meningkat pesat dari Rp 2 miliar menjadi Rp 35.7 miliar.
- Hal berikutnya yang perlu diketahui adalah beban pokok pendapatan untuk Portal web dan platform digital senilai Rp 44.8 miliar.
- Beban pemasaran naik dari Rp 122 Juta menjadi Rp 1 miliar atau naik hampir 10x lipat.
- Beban keuangan naik dari Rp 4.1 miliar menjadi Rp 9.5 miliar. Tentu saja ini efek dari adanya hutang bank. Pembayaran pinjaman ini setara 7% dari total penjualan di Q1 2023. Semoga jika diannualised pembayaran pinjaman bank tidak sebesar ini atau paling tidak dibawah 5%.
Harga Wajar WIFI Q1 2023
Jika menggunakan EPS 40 dan Book Value 315 maka harga wajar saham WIFI menurut Graham Number sebesar 532 berbanding dengan harga sekarang Rp 202.
Artinya WIFI masih sangat undervalue
Kesimpulan
Ternyata tidak semua perusahaan yang baru IPO adalah perusahaan yang buruk. Apalagi jika kita mau mengulik sedikit tentang laporan keuangannya.
Apalagi jika kita melihat klien WIFI dan apa yang dilakukan WIFI dengan membuat fiber optic di jalur kereta dan jalur tol.
Poin yang perlu dipahami sebelum masuk di WIFI adalah
1. Carilah data klien dan kontrak WIFI
2. Revenue telekomunikasi yang naik signifikan berasal darimana
3. aset terbesar datang dari Project equipment senilai Rp 700 miliar.
Poin no 1 dan 2 wajib dicari agar kita tau kelangsungan kenaikan penjualan ini akan lama atau sifatnya sementara.
Tapi setelah diselidiki lebih lanjut, WIFI mau private placement dengan menawarkan 30 miliar saham baru. Kalo begini saya skip dulu deh. Baca Apa Persamaan Dan Perbedaan Private Placement, Right Issue Dan Stock Split
Harga Beli/Jual WIFI
Harga saat ini Rp 202. Harga low tanggal 11 Juli 2023 di angka Rp 196. Jikapun pengen masuk mungkin max harga 200 sebagai harga psikologis.
Value : Ya
Growth : Tidak
Dividen : Tidak.
Core : Tidak.
Disclaimer :
1. Jika ada yang bertanya apa fungsi harga wajar dan apakah harga wajar saham akan tercapai silahkan baca artikel ini Mengenal Harga Wajar Saham, Fungsi Dan Kapan Emiten Mencapainya?
2. Apa definisi dari value investing, growth investing, dividen investing dan core investing? Baca selengkapnya di artikel ini Belajar Tentang Value, Growth, Garp, Dividen, Core & Quality Investing
3. Kesimpulan dan Harga Beli/Jual yang digunakan di Stock Guide ID merupakan pendapat pribadi.
