Kas NAIK dari Rp 502.8 miliar menjadi Rp 1.0 triliun
Aset TURUN dari Rp 18.3 triliun menjadi Rp 16.6 triliun
Liabilitas TURUN dari Rp 14.3 triliun menjadi Rp 13.2 triliun
Ekuitas TURUN dari Rp 3.9 triliun menjadi Rp 3.3 triliun
Penjualan TURUN sebesar 6.2% dari Rp 41.2 triliun menjadi Rp 38.6 triliun.
Beban pokok pendapatan TURUN dari Rp 22.1 triliun menjadi Rp 19.4 triliun. Pemakaian bahan baku turun dari Rp 16.1 triliun menjadi Rp 13.4 triliun.
Laba kotor NAIK dari Rp 19 triliun menjadi Rp 19.2 triliun
Laba usaha TURUN 11.1% dari Rp 7 triliun menjadi Rp 6.2 triliun.
Laba bersih TURUN 10.5% dari Rp 5.3 triliun menjadi Rp 4.8 triliun atau dari EPS 141 menjadi 126
Catatan LK UNVR Q4 2023
Ada kenaikan kas sebesar 102% dari Rp 502.8 miliar menjadi Rp 1 triliun. Penyebab yang paling terasa karena adanya penurunan pembayaran pinjaman bank dan pembayaran dividen.
Aset menurun drastis karena adanya pencairan piutang usaha pihak ketiga dari Rp 3.5 triliun menjadi Rp 2.1 triliun.
Laibilitas menurun karena adanya penurunan utang usaha dan pinjaman bank. Terkait utang usaha ini menjadi menarik karena apakah ada imbasnya penurunan penjualan sehingga produk yang dijual UNVR juga berkurang.
Modelnya UNVR mirip ibu-ibu penjual jajanan pagi yaitu produsen menitipkan produknya ke UNVR. Nah karena penjualan menurun otomatis yang nitip juga menurun.
Ekuitas menurun 15%. Cukup lumayan yang menunjukkan saldo labanya berkurang kisaran Rp 600 miliar.
Penjualan UNVR ditopang oleh kebutuhan rumah tangga dan perawatan tubuh dan makanan minuman.
Yang menurun signikan dari homecare dimana di tahun 2022 menyumbang Rp 27.2 triliun dan tahun 2023 hanya menyumbang Rp 25.1 triliun atau menurun Rp 2.1 triliun. Untuk makanan turun kisaran Rp 500 miliar.
Beban penjualan UNVR menurun sehingga UNVR bisa mencetak kenaikan laba kotor dari Rp 19 triliun menjadi Rp 19.2 triliun.
Beban pemasaran naik berupa iklan dan riset yang naik Rp 200 miliar serta biaya kenaikan ETS menggerus laba kotor sehingga laba bersihnya turun. Beban ETS atau enterprise technology solution masih naik Rp 285 miliar. Terkait ETS ini bisa dibaca di link Kontan
Harga Wajar UNVR Q4 2023
Jika menggunakan EPS 126 dan Book Value 89 maka harga wajar saham UNVR menurut Graham Number sebesar 502 berbanding dengan harga sekarang Rp 2830.
Artinya UNVR sudah sangat overvalue
Kesimpulan
Penurunan dari aset dan penjualan serta kenaikan beban membuat UNVR terus goyah. Belum ada tanda-tanda adanya perbaikan.
Value : Tidak
Growth : Tidak
Dividen : Tidak
Core : Tidak
Harga Beli/Jual UNVR
Tidak ada keinginan untuk masuk ke UNVR. Kondisi perusahaan sedang limbung, kinerja perusahaan goyah dan kinerja sahamnya ambyar.
