UNVR Q3 2024 : Terendah Sejak 2009. Apakah Sudah Saatnya Masuk Ke UNVR?

Download LK UNVR Q3 2024

Review LK UNVR Q3 2024

• Kas TURUN 68.6% dari Rp 1.71 triliun menjadi Rp 539.6 miliar
• Aset TURUN dari Rp 16.66 triliun menjadi Rp 16.54 triliun
• Liabilitas TURUN 1.3% dari Rp 13.28 triliun menjadi Rp 13.1 triliun
• Ekuitas NAIK 1.62% dari Rp 3.38 triliun menjadi Rp 3.43 triliun
• Penjualan TURUN 10.12% dari Rp 30.50 triliun menjadi Rp 27.41 triliun
• Beban pokok pendapatan TURUN 7.19% dari Rp 15.23 triliun menjadi Rp 14.13 triliun
• Laba kotor TURUN 13.05% dari Rp 15.27 triliun menjadi Rp 13.28 triliun
• Laba bersih TURUN 28.15% dari Rp 4.18 triliun menjadi Rp 3.0 triliun atau dari EPS 110 menjadi 79

Kondisi Perusahaan

Kas UNVR di periode Q3 2024 turun cukup signifikan sebesar 68.6% dari Rp 1.71 triliun menjadi Rp 539.6 miliar. Penurunan paling signifikan kas UNVR periode Q3 2024 dibanding Q3 2023 disebabkan menurunnya penerimaan dari pelanggan dimana Q3 2023 UNVR menerima kisaran Rp 33.35 triliun sedangkan di Q3 2024 ini hanya Rp 30.15 triliun.

Kabar baiknya adalah walopun kas UNVR menurun cukup dalam tetapi aset total UNVR di periode Q3 2024 hanya menurun 0.72% dari Rp 16.66 triliun menjadi Rp 16.54 triliun.

Dari hal tersebut tentu saja kita perlu menelusuri dimanakah uang kas yang berpindah tersebut?

Ternyata berubah menjadi aset tidak lancar lainnya yang naik dari Rp 84.05 miliar menjadi Rp 601.5 miliar. Ternyata hal ini berhubungan dengan pajak yang kurang bayar.

Penyusun terbesar aset UNVR adalah aset tetap senilai Rp 9.3 triliun diikuti dengan persediaan Rp 2.49 triliun dan piutang usaha total senilai Rp 2.41 triliun.

Terkait piutang usaha jangan khawatir karena dari Rp 2.41 triliun yang Rp 2.33 triliun masuk ke piutang lancar.

Hutang UNVR di periode Q3 2024 ini turun sangat tipis kisaran 1.3% dari Rp 13.28 triliun menjadi Rp 13.1 triliun.

Ingat ini UNVR jadi tidak ada hutang jangka panjang yang signifikan dan tentu saja hutang yang cukup menyedot adalah utang usaha yang senilai Rp 3.8 triliun.

Hutang terbesar justru datang dari beban akrual sebesar Rp 4.26 triliun. Pembahasan terkait beban akrual dan kenapa ROE UNVR tembus di atas 100% bisa disimak di artikel berikut Membahas ROE UNVR Yang Tembus Di Atas 100%. Apakah Seistimewa Itu?.

Hebatnya UNVR sebenarnya adalah utang usaha UNVR ternyata ada Rp 3.77 triliun yang belum jatuh tempo. Artinya orang bayarnya cepat tetapi UNVR bayarnya ada jeda. Dari sisi kondisi perusahaan sebenarnya kuat-kuat saja.

Tetapi ingat kita perlu tau sebenarnya kondisi UNVR sekuat itu atau perlahan menurun.

Dari sisi ekuitas UNVR masih mencatatkan kenaikan walopun sangat tipis yaitu 1.62% dari Rp 3.38 triliun menjadi Rp 3.43 triliun.

Kinerja Perusahaan

Penjualan UNVR di periode Q3 2024 turun 10.12% dari Rp 30.50 triliun menjadi Rp 27.41 triliun. Jika melihat pelanggannya maka yang menurun justru dari pelanggan dalam negeri dimana Q3 2023 mencatatkan penjualan Rp 29.55 triliun dan di Q3 2024 ini hanya Rp 26.63 triliun atau turun hampir 3 triliun.

Jika melihat segmennya UNVR memiliki 2 segmen yaitu kebutuhan rumah tangga dan perawatan tubuh serta makanan dan minuman.

Dan yang mencatat penuruan signifikan adalah kebutuhan rumah tangga dan perawatan tubuh dimana Q3 2023 sebesar Rp 19.92 triliun dan di Q3 2024 Rp 17.59 triliun. Di segmen makanan minuman dari Rp 10.58 triliun menjadi Rp 9.8 triliun.

Apakah ini akibat boikot? Atau memang produk UNVR sudah tidak digemari oleh masyarakat? Bisa jadi memang gabungan keduanya. Teman-teman boleh berkomentar di bawah artikel ini apakah sekarang masih menggunakan produk Unilever?

Jika iya berarti teman-teman masih termasuk yang menyumbang pendapatan bagi UNVR.

Jika tidak, apa penyebanya? Boikot atau menemukan produk baru?

Lanjut ke bagian beban pokok penjualan dimana beban pokok penjualan UNVR turun 7.19% dari Rp 15.23 triliun menjadi Rp 14.13 triliun sehingga laba kotor UNVR turun 13.05% dari Rp 15.27 triliun menjadi Rp 13.28 triliun.

Apakah UNVR berdiam diri dengan penurunan ini?

Menurut kami tidak karena disisi lain beban pemasaran dan penjualan relatif sama yaitu Rp 6.8 triliun. Bahkan beban umum dan administrasi sudah menurun dari Rp 2.98 triliun menjadi Rp 2.4 triliun dan bagian ETS menurun dari Rp 2.2 triliun menjadi Rp 1.7 triliun.

Namun upaya itu tidak cukup karena laba bersih turun 28.15% dari Rp 4.18 triliun menjadi Rp 3.0 triliun atau dari EPS 110 menjadi 79.

UNVR memang riwayatmu kini sudah agak sulit untuk kembali berkibar.

Kinerja Saham

 

Memang kondisi perusahaan relatif stabil namun kinerja perusahaan yang menurun hampir di semua lini baik penjualan, laba kotor hingga laba bersih membuat UNVR diganjar penurunan harga saham dalam 1 tahun ini mencapai 46.62%.

Sebenarnya jika melihat grafik di atas harga saham UNVR pernah menyentuh di kisaran Rp 2300 kemudian membalik ke harga Rp 3000.

Entahlah apa penyebabnya karena di setiap kuartal kinerja UNVR sebenarnya menurun.

Rasio-Rasio Penting

Harga : 2130 (harga tanggal 2/10/2024)

EPS : 105 (annualised)

Book Value : 90.07 (annualized)

Harga Wajar : 461 (Graham Number)

MOS : –

PEG Ratio : –

PER : 20.25

PBV : 23.65

GPM : 48.44%

NPM : 10.98%

ROE : 116.25%

Harga Wajar UNVR Q3 2024

Jika menggunakan EPS 105 dan Book Value 90 maka harga wajar saham UNVR Q3 2024 menurut Graham Number sebesar 461 berbanding dengan harga sekarang Rp 2130 (Penutupan tanggal 24 Oktober 2024).

Artinya UNVR sudah overvalue.

Tidak ada hal yang bisa dijadikan acuan terkait harga UNVR ini karena secara PER dan PBV sudah mahal, harga wajar Graham Number sudah mahal.

Silahkan gunakan Kalkulator Harga Wajar Saham DISINI

Kesimpulan Review Saham UNVR

Kondisi perusahaan stabil cenderung turun, kinerja perusahaan turun dan kinerja saham sangat turun.

Value : Tidak

Growth : Tidak

Dividen : Tidak

Core : Tidak

Stock Guide : Tidak

Harga Beli/Jual UNVR

Jika ada pertanyaan dengan harga saat ini di kisaran Rp 2100 apakah UNVR sudah pantas dilirik?

Bagi kami tidak ada alasan untuk masuk ke UNVR termasuk jika menggunakan alasan harga saat ini merupakan harga terendah sejak tahun Agustus 2009 dimana harga saat itu berada di kisaran Rp 2160. Selain itu tidak ada hal yang bisa dijadikan acuan terkait harga UNVR ini karena secara PER dan PBV sudah mahal, harga wajar Graham Number sudah mahal..

Dan sejak Q1 2024, kami juga sudah berpesan saat harga UNVR berada di kisaran Rp 2600 dimana pesannya adalah

Apakah UNVR akan rebound dan layak dibeli?

Saya menyarankan tidak.

Patokan utamanya hanya penjualan. Selama penjualan belum membaik artinya UNVR belum layak dilirik.