ANTM Q4 2023 : Penjualan Turun 10% Dan Kesalahan Saya Di Momen Dividen
Download LK ANTM Q4 2023
Review LK ANTM Q4 2023
- Kas NAIK dari Rp 4.4 triliun menjadi Rp 9.2 triliun
- Aset NAIK dari Rp 33.6 triliun menjadi Rp 42.8 triliun
- Liabilitas NAIK 17.8% dari Rp 9.9 triliun menjadi Rp 11.6 triliun
- Ekuitas NAIK dari Rp 23.7 triliun menjadi Rp 30.6 triliun
- Penjualan TURUN 10% dari Rp 45.9 triliun menjadi Rp 41 triliun.
- Beban pokok pendapatan TURUN dari Rp 37.7 triliun menjadi Rp 34.7 triliun.
- Laba kotor TURUN 23.09% dari Rp 8.2 triliun menjadi Rp 6.3 triliun
- Laba bersih TURUN 19.4% dari Rp 3.8 triliun menjadi Rp 3 triliun atau dari EPS 159 menjadi 128
Catatan LK ANTM Q4 2023
Kas ANTM di periode Q4 2023 naik sangat signifikan mencapai 105% dari Rp 4.4 triliun menjadi Rp 9.2 triliun.
Pelepasan entitas anak menjadi faktor utama mengapa kas ANTM naik sangat signifikan karena ANTM mendapat dana segar mencapai Rp 7.2 triliun
Mengutip dari web https://market.bisnis.com/, ANTM diketahui telah melepas 49% saham SDA kepada anak usaha CBL, yakni Hong Kong CBL Ltd. (HKCBL) dengan nilai transaksi mencapai US$416,5 juta atau setara Rp6,42 triliun. Transaksi ini telah rampung pada 28 Desember 2023.
Tak cuma itu, ANTM juga mendivestasikan 10% kepemilikan saham di anak usahanya PT Feni Haltim (FHT) kepada HKCBL senilai Rp130,2 miliar. Pada saat bersamaan, anak usaha ANTM, yakni PT International Mineral Capital (IMC) juga melepas seluruh sahamnya di FHT dengan nilai Rp614,50 miliar ke HKCBL.
Dengan demikian, total dua transaksi SDA-HKCBL, serta FHT-Antam dan FHT-IMC mencapai Rp7,20 triliun.
Penyumbang aset terbesar ANTM di periode Q4 2023 adalah aset tetap sebesar Rp 16.1 triliun dan peringkat duanya adalah kas sebesar Rp 9.2 triliun.
Hasil penjualan aset ini ditaruh di deposito sehingga aset keuangan lancar ANTM naik dari Rp 972 triliun menjadi Rp 5.1 triliun.
Persediaan ANTM naik dari Rp 2.9 triliun menjadi Rp 3.4 triliun dengan penambahan terbesar dari feronikel. Feronikel ini menjadi hal menarik yang sudah kami bahas di artikel ini ANTM Q1 2024 : Laba Bersih Turun 85.6% Dan Per Nikel an Duniawi
Adanya pinjaman bank jangka pendek senilai Rp 1 triliun membuat hutang ANTM naik 17.8% dari Rp 9.9 triliun menjadi Rp 11.6 triliun
Penjualan ANTM turun 10.6% dari Rp 45.9 triliun emnjadi Rp 41 triliun. Yang menarik adalah di periode Q4 2023 ini yang menjadi penyumbang penurunan terbesar datang dari emas dimana Q4 2022 menjual Rp 31.6 triliun dan di periode Q4 2023 hanya Rp 26.1 triliun. Penyumbang penurunan kedua dari sisi feronikel dari Rp 6.8 triliun menjadi Rp 4.5 triliun.
Justru dari sisi nikel mengalami peningkatan dari Rp 5.1 triliun menjadi Rp 8.3 triliun.
Laba bersih TURUN 19.4% dari Rp 3.8 triliun menjadi Rp 3 triliun atau dari EPS 159 menjadi 128.
Kombinasi penurunan
- beban pokok pendapatan,
- beban umum administrasi
- beban pajak penghasilan
dan penambahan keuntungan penjualan entitas anak belum bisa mengimbangi penurunan penjualan dan kenaikan selisih kurs ANTM di periode Q4 2023 ini.
Yang menjadi fokus utama menurut kami adalah terkait penjualan apalagi ketika penjualan di Q1 2024 juga menurun drastis. Walopun begitu kita masih punya hint yang sudah saya share di artikel ini
Harga Wajar ANTM Q4 2023
Jika menggunakan EPS 128 dan Book Value 1277 maka harga wajar saham ANTM menurut Graham Number sebesar 1919 berbanding dengan harga sekarang Rp 1535.
Artinya harga ANTM saat ini masih sedikit undervalue.
Kesimpulan
ANTM sedang mengalami musim yang sedikit kurang kondusif dimana penjualannya merosot 10% dan menyebabkan laba bersihnya turun 19%. Semoga di tahun 2024 ANTM bisa mengembalikan penjualan atau minimal bisa melakukan efisiensi sehingga apabila penjualan menurun tidak terkonversi ke laba bersih.
Value : Ya
Growth : Tidak
Dividen : Tidak
Core : Tidak
Harga Beli/Jual ANTM
Harga ANTM saat ini Rp 1535 dan ada kesalahan saya dimana saya baru menulis artikel ini setelah info dividen ANTM periode 2023 keluar dan DPRnya 100% atau total ANTM membagikan dividen Rp 128/ lembar.
Dengan harga penutupan tanggal 08 Mei 2024 Rp 1535 maka div yield ANTM mencapai 8.3%.
Dividen kali ini merupakan dividen paling besar yang pernah diberikan ANTM (koreksi jika salah) dan menurut saya ada pertimbangan pelepasan aset yang membuat pihak ANTM berani memberikan dividen dengan DPR mencapai 100%.
Hal yang sama yang pernah dilakukan oleh MERK dan PUDP. Dulu di PUDP saya berhasil menebak dividen yang akan dibagikan jumbo. Teman-teman bisa membaca artikelnya disini PUDP : Fakta PUDP & Persiapan Dividen Jumbo
