BREN Q1 2024 : Laba Bersih Turun 1% & Teknik Investasi Baru

Download LK BREN Q1 2024

Review LK BREN Q1 2024

• Kas NAIK dari USD 247.7 juta menjadi USD 318.1 juta
• Aset NAIK dari USD 3.5 miliar menjadi USD 3.6 miliar
• Liabilitas NAIK 3% dari USD 2.8 miliar menjadi USD 2.9 miliar
• Ekuitas NAIK dari USD 444.1 Juta menjadi USD 472.8 Juta
• Penjualan TURUN 1% dari USD 147 Juta menjadi USD 145.4 Juta
• Laba bersih TURUN 1% dari USD 29.2 Juta menjadi USD 28.8 Juta atau dari EPS USD 0.00023 menjadi USD 0.00022

Catatan LK BREN Q1 2024

Kas BREN di periode Q1 2024 naik cukup signifikan mencapai 28% dari USD247.7 juta menjadi USD 318.1juta. Tidak ada transaksi yang signifikan yang membuat kas BREN bertambah.

Aset BREN per Q1 2024 sebesar USD 3.6 miliar dengan penyusun aset terbesar yaitu aset tidak berwujud yang menyumbang USD 1.4 miliar dengan rincian properti belum dikembangkan sebesar USD 953.2 Juta dan goodwill sebesar USD 485.8 Juta.

Properti yang belum dikembangkan ini merujuk ke JOC Salak dan JOC Darajat

Sedikit membahas tentang apa itu goodwill yang saya ambil dari web ocbc.id

Istilah goodwill adalah sebutan yang sering didengar dalam dunia akuntansi dan biasanya terjadi ketika suatu perusahaan mengakuisisi bisnis lainnya. Konsep goodwill artinya mengacu pada aset tidak berwujud.

Sebaliknya, goodwill adalah nilai tambah yang melekat pada suatu perusahaan di luar aset fisik dan keuangan yang dapat diukur.

Cara menghitung goodwill.

Goodwill = Harga akuisisi perusahaan – (nilai buku bersih aset – kewajiban)

Hutang BREN sebesar USD 2.9 miliar dengan USD 1.9 miliarnya merupakan hutang jangka panjang.

Secara umum kualitas book value BREN biasa saja.

Sebelum memasuki pembahasan tentang laporan laba rugi BREN, ada informasi bahwa laporan laba rugi BREN cukup simpel karena tidak menuliskan laba kotor dan laba usaha. Semua dikurangkan dari penjualan.

Penjualan BREN turun tipis dari USD 147 Juta menjadi USD 145.4 juta. Penjualan uap ke PLN menjadi penyumbang penurunan terbesar di periode kali ini.

Beban keuangan menjadi penyumbang beban terbesar mencapai USD 32.4 Juta dan beban depresiasi dan amortisasi menjadi penyumbang beban terbesar no 2 yaitu USD 18.4 Juta

Harga Wajar BREN Q1 2024

Jika menggunakan EPS 14 dan Book Value 56 maka harga wajar saham SMDR menurut Graham Number sebesar 133 berbanding dengan harga sekarang Rp 10.750.

Artinya harga BREN sangat overvalue atau sangat mahal jika dibanding dengan harga wajarnya.

Silahkan gunakan Kalkulator Harga Wajar Saham DISINI

Kesimpulan

Penjualan BREN turun sangat tipis dan membuat laba bersih juga turun relatif tipis. Secara umum tidak ada hal yang istimewa dari BREN untuk saat ini kecuali jika memang properti yang belum dikembangkan bisa menjadi sesuatu di kemudian hari.

Disisi lain BREN juga baru IPO di Oktober 2023 sehingga belum membuat laporan keuangan versi full selama 1 tahun periode.

Value : Tidak

Growth : Tidak

Dividen : Tidak

Core : Tidak

Harga Beli/Jual BREN

Harga BREN saat penutupan tanggal 17 Mei 2024 sebesar Rp 10.750.

Saya jujur tidak berani memberikan rekomendasi apapun baik beli, jual maupun hold karena tidak ada basis kinerja perusahaan yang menjadi patokan.

Menurut hemat kami kenaikan BREN ini murni karena mekanisme pasar.

Satu-satunya yang mengkonfirmasi hanyalah in PP investing we trust. Ini adalah teknik investasi baru yang ada di IHSG. Mau ikut beliau boleh mau tidak juga lebih baik…

Apa ini artinya fundamental sudah habis? Bisa iya bisa tidak. Nantikan artikel selanjutnya ya yang membahas mengapa perusahaan yang katanya bad fundamental malah harga sahamnya meroket dibanding saham yang katanya good fundamental.