PSAB Q1 2025 : Laba Bersih Naik 413.45%, Potensi Ke Rp 600 & Dividen
Download LK PSAB Q1 2025
Review LK PSAB Q1 2025
- Kas NAIK 5.02% dari USD 23.32 juta menjadi USD 24.49 juta
- Aset TURUN 0.46% dari USD 866.71 juta menjadi USD 862.74
- Liabilitas TURUN 4.29% dari USD 464.22 juta menjadi USD 444.33 juta
- Ekuitas NAIK 3.58% dari USD 303.90 juta menjadi USD 314.79 juta
- Pendapatan NAIK 6.22% dari USD 62.83 juta menjadi USD 66.74 juta
- Beban pokok pendapatan TURUN 29.25% dari USD 26.95 juta menjadi USD 38.09 juta
- Laba kotor NAIK 60.83% dari USD 24.74 juta menjadi USD 39.78 juta
- Laba bersih NAIK 413.45% dari USD 2.2 juta menjadi USD 11.45 juta atau EPS naik dari USD 0,0001 menjadi USD 0,0004
Kondisi Perusahaan
Kas PSAB di periode Q1 2025 naik 5.02% dari USD 23.32 juta menjadi USD 24.49 juta
Berikut penyusun arus kas PSAB yang nilainya signifikan
1. Penerimaan pelanggan USD 66.63 juta
2. Pembayaran kepada konsultan dll USD 26.96 juta
3. Penambahan aktivitas investasi sebesar USD 13.55 juta termasuk penambahan properti tambang
4. Pembayaran obligasi USD 15.30 juta.
Aset total PSAB turun 0.46% dari USD 866.71 juta menjadi USD 862.74
Berikut ini penyusun aset terbesar PSAB
1. Aset tetap sebesar USD 301.59 juta
2. Properti pertambangan sebesar USD 227.22 juta
3. Aset eksplorasi sebesar USD 175.17 juta
4. Persediaan sebesar USD 47.83 juta
Aset tetap ini menurun dari USD 307.42 juta
Liabilitas PSAB turun 4.29% dari USD 464.22 juta menjadi USD 444.33 juta
Berikut penyusun hutang PSAB terbesar
1. Pinjaman bank jangka panjang USD 158.27 juta
Pinjaman bank jangka panjang ini turun dari USD 164.78 juta.
2. Liabilitas pajak tangguhan USD 43.38 juta
3. Utang pajak USD 43.93 juta
4. Pinjaman bank jangka pendek USD 40.01 juta.
Ekuitas total PSAB Q1 2025 naik 3.96% dari USD 402.48 juta menjadi USD 418.41 juta. Namun adanya non pengendali sebesar USD 103.61 juta membuat ekuitas pengendali menjadi lebih kecil.
Ekuitas pengendali naik 3.58% dari USD 303.90 juta menjadi USD 314.79 juta
Bagaimana kualitas neraca PSAB?
Menurut kami tidak terlalu istimewa karena
1. Jumlah hutang bank jangka pendek lebih besar dibanding kas dan investasi
2. Jumlah hutang jangka panjang cukup besar bahkan lebih besar dibanding semua aset lancar
3. Adanya non pengendali yang besar membuat potensi pengurangan laba bersih untuk investor
Kinerja Perusahaan
Penjualan PSAB di periode q1 2025 naik 6.22% dari USD 62.83 juta menjadi USD 66.74 juta
Segmen penjualan PSAB hanya emas dan perak dan tidak dipecah. Justru yang dipecah adalah pembelinya.
Ada hal menarik ketika Metalor naik sangat signifikan tetapi ANTM justru menjadi 0.
Perlu ditelusuri penyebabnya karena bisa jadi ada potensi lagi dari ANTAM.
Kenaikan penjualan ternyata tidak diikuti dengan kenaikan beban pokok pendapatan yang justru turun 29.25% dari USD 26.95 juta menjadi USD 38.09 juta sehingga laba kotor naik 60.83% dari USD 24.74 juta menjadi USD 39.78 juta
Berikut ini beban-beban dan pendapatan yang mempengaruhi laba rugi PSAB q1 2025
1. Beban bunga yang turun dari USD 4.8 juta menjadi USD 4.08 juta
2. Beban umum yang naik dari USD 12.55 juta menjadi USD 13.17 juta
Kenaikan biaya royalti dan beban gaji menjadi penyumbang terbesar kenaikan beban umum ini.
3. Keuntungan selisih kurs dalam bentuk penghasilan lain-lain yang naik dari USD 3.1 juta menjadi USD 4.1 juta.
Laba bersih PSAB periode Q1 2025 naik 413.45% dari USD 2.2 juta menjadi USD 11.45 juta atau EPS naik dari USD 0,0001 menjadi USD 0,0004
Namun yang unik terkait laba bersih adalah
1. Laba bersih total PSAB naik dari USD 4.55 juta menjadi USD 16.48 juta
2. Non pengendali mengambil USD 5.03 atau naik dari USD 2.32 Juta
3. Laba bersih pengendali PSAB naik dari USD USD 2.2 juta menjadi USD 11.45 juta
Secara umum kualitas laba rugi PSAB sangat istimewa.
Kinerja Saham
Ada banyak cerita dari harga saham PSAB ini dimana dalam 1 tahun terakhir sudah naik dari kisaran Rp 166 sekarang menjadi Rp 540.
Bahkan dalam rentang 5 hari naik dari kisaran Rp 316 menjadi Rp 540 atau kenaikan 70%.
Istimewa.
Pertanyaannya pasti dengan kenaikan kinerja yang istimewa apakah harga sahamnya masih akan naik? Hmmmmm
Rasio-Rasio Penting
Harga : 540 (harga tanggal 04/06/2025)
EPS : 28.33 (annualised)
Book Value : 197.09 (annualized)
Harga Wajar : 354 (Graham Number)
MOS : –
PEG Ratio : –
PER : 19.06 (annualized)
PBV : 2.74
GPM : 59.6%
NPM : 17.02%
ROE : 5.73%
Harga Wajar PSAB Q1 2025
Jika menggunakan EPS 28.33 dan Book Value 197.09 maka harga wajar saham PSAB Q1 2025 menurut Graham Number sebesar 354 berbanding dengan harga sekarang Rp 540 (Penutupan tanggal 04 Juni 2025).
Artinya PSAB sudah overvalue
Silahkan gunakan Kalkulator Harga Wajar Saham DISINI
Kesimpulan Review PSAB
Kondisi perusahaan relatif bagus walaupun kas dan investasi lebih kecil dibanding hutang bank jangka pendek, kinerja perusahaan istimewa dan kinerja saham istimewa
Value : Tidak
Growth : Ya
Dividen : Tidak
Core : Tidak
Stock Guide : Tidak
Harga Beli/Jual PSAB
Melihat sepak terjang saham PSAB dalam 5 hari terakhir sungguh istimewa dengan kenaikan 70%.
Inilah keajaiban bursa saham.
Namun bagaimana dengan para investor yang ingin ikut kereta PSAB ini?
Pertanyaan tentang
1. Apakah harga PSAB masih bisa naik?
Kami jawab bisa saja toh bursa saham tidak kenal apa itu rasional.
Dengan kinerja yang istimewa apalagi jika puzzle terkait tidak adanya ANTAM dalam pendapatan di Q1 2025 ini terjawab apakah memang hanya karena regulasi dan di Q2 bisa keluar maka potensi pendapatan PSAB di Q2 2025 bisa makin melesat
2. Apakah PSAB bisa menyentuh harga Rp 600?
Bisa saja jika seperti poin no 1 terkait puzzle ANTAM bisa terpecahkan.
Selain itu potensi dividen juga bisa dipertimbangkan, apalagi PSAB terakhir membagi dividen di tahun 2009 dan tanggal 19 Juni 2025 akan RUPS dan di pemanggilan RUPS ada mata acara “Persetujuan penetapan penggunaan laba bersih Perseroan dari tahun buku 2024”.
Memang sih jumlah kasnya dengan jumlah hutang bank jangka pendeknya lebih besar hutang jangka pendeknya.
Tapi seandainya…hehe
Dengan DPR 80%, USD = Rp 16297 maka potensi dividen PSAB sebesar Rp 5.21…Kecil juga yak…
3. Apakah kami masih bisa membeli saham PSAB di harga 540?
Jika kalian tipikal agresif sekali dan sedikit nekat maka bisa saja beli. Tapi jika kalian tipe realistis dan mending mengamankan modal dibanding dag dig dug sebaiknya tidak usah membeli PSAB.
=======
Mau baca ANALISA terbaru saham? Klik DISINI
Mau baca INSIGHT yang lebih dalam? Klik DISINI
Mau baca MATERI tentang saham untuk investor pemula? Klik DISINI
Mau menggunakan Kalkulator khusus Saham? Klik DISINI
