ASHA Q2 2023 : Laba Bersih Turun 37.9% Dan Tugas Utama Yang Perlu Dikerjakan
| Miliar Rupiah | Q2 2023 | Q2 2022 | % |
|---|---|---|---|
| BALANCED | |||
| Cash | 18.0 | 10.1 | 78.22 |
| Aset Lancar | 153.9 | 102.7 | 49.85 |
| Aset Tidak Lancar | 82.2 | 115.9 | (29.08) |
| Total Asset | 236.1 | 218.6 | 8.01 |
| S.T.Borrowing | 36.1 | 27.1 | 33.21 |
| L.T.Borrowing | 11.8 | 11.9 | (0.84) |
| Total Debt | 47.9 | 39.0 | 22.82 |
| Total Equity | 188.2 | 179.6 | 4.79 |
| Equity Pengendali | 188.2 | 179.6 | 4.79 |
| Lembar Saham | 4.3 | 4.3 | |
| INCOME STATEMENT | |||
| Revenue | 206.8 | 205.6 | 0.58 |
| COGS | 183.5 | 166.5 | 10.21 |
| Laba Kotor | 23.3 | 39.1 | (40.41) |
| Laba Usaha | 10.6 | 17.8 | (40.45) |
| Laba Bersih | 8.5 | 13.7 | (37.96) |
| RATIO | |||
| Harga | 54 | 154 | -64.94 |
| Deviden* | 0.0 | 0.0 | #DIV/0! |
| Div Yield | 0.00 | 0.00 | #DIV/0! |
| EPS* | 4 | 6 | -37.96 |
| BVPS | 44 | 42 | 4.79 |
| PER* | 13.7 | 24 | -43.48 |
| PBV | 1.2 | 3.7 | -66.54 |
| ROA* | 7.2 | 12.5 | -42.55 |
| ROE* | 9.0 | 15.3 | -40.79 |
| GPM | 11.3 | 19.0 | -40.75 |
| OPM | 5.1 | 8.7 | -40.79 |
| NPM | 4.1 | 6.7 | -38.32 |
| Graham Number | 62 | 77 | |
| MOS | 13.46 | -99.01 | |
| * Annualised |
Download Laporan Keuangan ASHA Q2 2023
Kinerja ASHA Q2 2023
- Kas ASHA di Q2 2023 naik cukup signifikan dibanding periode Desember 2022 dimana di Q4 2022 Rp 10.1 miliar dan di Q2 2023 naik menjadi Rp 18 miliar atau mengalami kenaikan 78.2%
- Piutang usaha di Q2 2023 sejumlah Rp 75.6 miliar dan menjadi penyumbang terbesar dari total aset dimana total aset ASHA Rp 236.2 miliar. Untungnya usia jatuh tempo hanya 1 bulan.
- Revenue hanya naik 0.5% tetapi COGS naik cukup signifikan dimana di Q2 2022 COGS ASHA hanya Rp 166.5 miliar dan di Q2 2023 naik menjadi Rp 183.5 miliar
- Walopun revenue turun dan COGS naik namun ada penurunan di bagian penjualan dari Rp 3.6 miliar menjadi Rp 2.5 miliar dimana penurunan terbesar disumbang oleh penurunan biaya pengiriman, penurunan di bagian beban umum dan administrasi dari Rp 16.8 miliar menjadi Rp 13.1 miliar dimana penurunan terbesar disumbang oleh jasa profesional dan BPJS.
- Selain itu adanya kenaikan pendapatan lain dari minus Rp 580.7 juta dan naik menjadi Rp 3.1 miliar membuat laba bersih ASHA menjadi Rp 8.5 miliar dibanding Rp 13.7 miliar di Q2 2022.
- Jika kita hanya mengandalkan aplikasi maka kita akan melihat EPS ASHA q2 2023 turun sangat signifikan. Padahal jika ditelusuri lebih lanjut pembagi jumlah lembar saham yang beredar berbeda. Jumlah lembar saham ASHA di Q2 2022 sebesar 1.024.849.315 dan di Q2 2023 jumlah lembar saham yang beredar naik menjadi 4.366.438.356.
- Efeknya adalah EPS ASHA di Q2 2023 hanya turun tetapi tidak terlalu signifikan dari Rp 6 menjadi Rp 4
Harga Wajar ASHA Q2 2023
Jika menggunakan EPS 4 dan Book Value 44 maka harga wajar saham ASHA menurut Graham Number sebesar 62 berbanding dengan harga sekarang Rp 54.
Artinya ASHA masih undervalue.
Kesimpulan
Jika melihat kinerja Q2 2023 dibanding Q2 2022 memang menurun. Utamanya karena kenaikan COGS. Namun bagi para calon investor ASHA tugas utamanya adalah menemukan story kenapa COGS naik dan beban-beban menurun apalagi salah satu penurunan beban yang ada yaitu beban pengiriman.
Jika kemaren ASHA menjadi emite pertama yang turun 35% maka menurut kami kinerja ASHA tidak seburuk itu. Tapi memang begitulah market dengan segala ketidakrasionalannya.
Harga Beli/Jual ASHA
Di harga saat ini per tanggal 04 September 2023 Rp 54, ASHA sebenarnya sudah undervalue karena harga wajar menurut Graham Number sebesar Rp 66.
Apakah sudah saatnya masuk? Temukan dulu story utuhnya agar conviction kita kuat karena jika ASHA semakin turun lagi maka justru menawarkan peluang lebih besar.
Namun jika kita tidak menemukan storynya maka pesan dari iklan minyak kayu putih layak didengarkan “Beli Saham Kok Coba-Coba”
Value : Ya
Growth : Tidak
Dividen : Tidak
Core : Tidak.
Disclaimer :
1. Jika ada yang bertanya apa fungsi harga wajar dan apakah harga wajar saham akan tercapai silahkan baca artikel ini Mengenal Harga Wajar Saham, Fungsi Dan Kapan Emiten Mencapainya?
2. Apa definisi dari value investing, growth investing, dividen investing dan core investing? Baca selengkapnya di artikel ini Belajar Tentang Value, Growth, Garp, Dividen, Core & Quality Investing
3. Kesimpulan dan Harga Beli/Jual yang digunakan di Stock Guide ID merupakan pendapat pribadi.
Artikel Terkait:
